В пятницу, 30 октября, на бирже Deribit истекают биткоин-опционы с номинальной стоимостью около $11 млрд — это примерно 135 000 BTC, или треть открытого интереса по биткоин-опционам площадки. Объём почти на 70% превышает августовскую экспирацию в $6,4 млрд, но уступает мартовскому рекорду в $15 млрд.
По данным Deribit, в пятничной партии около 88 700 call-контрактов и 46 500 put-контрактов, а коэффициент put/call составляет 0,52–0,53. Это означает, что ставок на рост почти вдвое больше, чем на падение. При этом около 86% контрактов находятся «вне денег» при текущих ценах. Уровень максимальной боли, при котором продавцы опционов получают наибольшую выгоду, находится на $78 000. Накануне биткоин торговался около $81 500, затем откатился к $80 500, а позже, по данным CoinGecko, проваливался до $76 000 после сообщений о взломе Binance на $6,3 млрд. Сейчас первая криптовалюта держится чуть выше $78 000, за месяц она потеряла около 6% и торгуется на 38% ниже исторического максимума выше $126 000.
Самые крупные кластеры call-ставок сосредоточены на $95 000 и $100 000, тогда как основные put-позиции находятся в диапазоне $70 000–75 000. Если бы расчёт происходил по текущим уровням, реальное перемещение средств составило бы лишь около $130 млн — примерно 1% номинальной суммы.
Макроэкономический фон остаётся сдержанным: в среду ФРС сохранила ставку в диапазоне 3,75–4% голосованием 10–2, причём двое чиновников высказались за повышение. Доходность 10-летних казначейских облигаций США закрылась на уровне 5,05%.
Параллельно истекают Ethereum-опционы номиналом около $776 млн с max pain на $2 500 и коэффициентом put/call 0,77. ETH торгуется вблизи $2 200, что на 16% ниже, чем месяц назад. В сумме номинал сегодняшних криптовалютных опционов достигает $11,67 млрд.
Рыночный обозреватель Деннис Лю отметил, что на экспирацию 6 ноября, приходящуюся на неделю промежуточных выборов в США, наблюдается более активная покупка put-опционов: защита от падения стоит дороже аналогичных ставок на рост. Ожидаемый торговый диапазон на сегодня он оценивает в $77 600–82 400, а на 6 ноября — в $75 200–85 100. «Я не ожидаю недельного закрытия ниже $75 000. Если будет просадка на промежуточных выборах — это тот риск, который я готов принять. Если просадки не будет, возможно, мы остановимся на $78 000 и просто пойдём вверх», — написал он. На 25 декабря уже приходится около 135 500 BTC в опционах, что сопоставимо с сегодняшним объёмом.
