Японский индекс Nikkei 225 в среду отскочил после просадки: в моменте он рос на 2,1% и поднимался до 65 404,63 пункта, однако к середине дня темпы замедлились примерно до 1%, и индикатор находился у отметки 64 718,98. Накануне индекс закрылся на 64 075,42 пункта, минимальном уровне более чем за месяц. Инвесторы возвращались в подешевевшие бумаги полупроводникового и ИИ-сектора.
Лидерами роста стали Kioxia (+5,1%), Advantest (+4,8%), SoftBank Group (+3,5%), Lasertec (+3,2%) и Taiyo Yuden (+2,7%). Также дорожали банки: Mitsubishi UFJ Financial Group прибавила 1,6%, Sumitomo Mitsui Financial Group — 1,4%. Широкий Topix к полудню вырос примерно на 1,1%. Поддержку оказал прогноз американского производителя ИИ-серверов Super Micro Computer: компания ожидает квартальную выручку в диапазоне $18,5–19,5 млрд, что укрепило уверенность в сохраняющемся спросе на инфраструктуру.
В то же время японская внешнеторговая статистика дала смешанный сигнал. Экспорт в сентябре увеличился на 16,7% в годовом выражении, продлив серию роста до 13 месяцев, но не дотянул до прогноза в 20,1%. Импорт вырос на 18,9%. В результате торговый дефицит составил ¥536,6 млрд ($3,39 млрд) — почти втрое больше ожидавшихся ¥181 млрд, хотя и сократился по сравнению с августовскими ¥1,1 трлн. Поставки в США увеличились на 22,9%, в Китай — на 8,6%.
Дополнительное давление создают дорогая нефть и курс иены. Brent держалась около $110 за баррель, а доллар торговался у отметки 158,33 иены. Банк Японии в сентябре повысил ставку до 1,25% и проведет следующее заседание 30 октября; экономисты в основном ожидают паузы, но вероятность дальнейшего ужесточения до конца года сохраняется.
В Южной Корее волатильность остается высокой. В четверг акции Samsung Electronics снизились на 0,22%, SK Hynix — на 0,93%, KOSPI потерял 0,68%. Это произошло после того, как в среду обе бумаги выросли более чем на 7%, а индекс прибавил 3,29%. С начала октября южнокорейский рынок потерял примерно $792 млрд капитализации. Иностранные инвесторы с 1 по 20 октября продали корейские акции на 18,115 трлн вон, из них Samsung — на 4,075 трлн вон, SK Hynix — на 9,966 трлн вон. В среду зарубежные покупатели вернулись примерно на 660 млрд вон, но уже в четверг настроение вновь ухудшилось.
Эксперты отмечают, что устойчивость рынка зависит от притока иностранного капитала в чипмейкеров и динамики нефтяных цен. В Commerzbank улучшение склонности к риску связали с корпоративной прибылью и некоторым ослаблением давления на энергетическом рынке. Аналитик Capital.com Кайл Родда, в свою очередь, отметил, что рынок продолжает оценивать технологические отчетности, неопределенность по ставкам и геополитические риски.
Ближайшие ориентиры — квартальные результаты SK Hynix 28 октября и Samsung 29 октября. За первые 20 дней октября экспорт полупроводников из Южной Кореи по стоимости вырос на 222,5%, что указывает на сильные цены и спрос, хотя выручка от экспорта не отражает физические объемы поставок. Конкуренция со стороны китайской CXMT и сомнения вокруг финансирования ИИ-инфраструктуры оставляют будущую прибыль неопределенной.
