Tesla в среду сообщила, что её скорректированная прибыль за третий квартал оказалась выше ожиданий: выручка составила $28,05 млрд при консенсусе $27,88 млрд, а скорректированная прибыль на акцию достигла 48 центов против прогноза 43 центов. Акции компании после публикации отчётности прибавили около 2% на постмаркете. Накануне бумаги закрылись на отметке $373,71, прибавив 2%, а затем выросли ещё на 2,2% до $382,15 после заявлений Илона Маска о возможном слиянии со SpaceX.
Одновременно инвесторы оценивают перспективы объединения со SpaceX. Маск подтвердил, что обе компании сформировали независимые специальные комитеты для изучения сделки. Он назвал объединение «хорошей идеей», но подчеркнул, что условия не согласованы, а любое соглашение потребует одобрения более 50% всех находящихся в обращении акций Tesla. RBC описал гипотетическую сделку, при которой SpaceX покупает Tesla за $480 за акцию, что оценило бы объединённую компанию примерно в $3,74 трлн. Cantor Fitzgerald сохранил рейтинг выше рынка с целевой ценой $485. На опционном рынке ближние контракты также указывали на бычий настрой: соотношение путов к коллам составляло 0,47.
Позитивный импульс добавил прогноз ARK Invest: базовый сценарий Кэти Вуд предполагает цену Tesla на уровне $4400 к 2031 году, бычий — $5000, а медвежий — $3300. ARK ожидает, что роботакси сформируют около 80% стоимости предприятия Tesla в 2031 году, что ниже примерно 90% в 2029 году по прежней модели. Фирма допускает слияние со SpaceX в течение пяти лет. По оценкам ARK, к 2031 году совместная выручка Tesla и SpaceX может достичь $3,8 трлн, а EBIT — $2,7 трлн, причём на SpaceX придётся 62% выручки и 69% EBIT.
В отчётном квартале Tesla поставила 486 532 автомобиля, что превзошло ожидания аналитиков около 461 100, но оказалось на 2% ниже прошлогоднего уровня. Производство составило 464 391 автомобиль, поэтому поставки превысили выпуск более чем на 22 тыс. машин второй квартал подряд, что указывает на сокращение запасов. Почти все продажи пришлись на Model 3 и Model Y; прочие модели, включая Cybertruck, дали 8 295 поставок против 12 364 кварталом ранее. Компания прекратила выпуск Model S и Model X на заводе во Фримонте, готовя линию для крупносерийного производства робота-гуманоида Optimus.
Капитальные затраты составили $4,73 млрд, что заметно ниже ожиданий рынка около $7,5 млрд, а свободный денежный поток достиг $1,53 млрд вместо прогнозируемого оттока $4,92 млрд. Энергетический бизнес Tesla остаётся важным драйвером благодаря спросу на сетевые батареи со стороны разработчиков возобновляемой энергии и дата-центров, однако компания предупредила, что тарифный режим сильнее скажется именно на энергетическом сегменте, чем на автомобильном.
Направление автономного вождения расширяется: парк Cybercab в Остине вырос с менее чем 40 до более 300 машин примерно за месяц, следующей точкой станет Даллас. Компания также запустила беспилотные поездки в Майами, Орландо и Тампе после Далласа и Хьюстона. Акции SpaceX после квартального отчёта выросли на 8% на постмаркете; Nasdaq во вторник прибавил 0,8%, S&P 500 — 0,3%. Бумаги Tesla в целом снизились примерно на 14% с начала года, однако компания остаётся самым дорогим автопроизводителем мира с рыночной капитализацией около $1,4 трлн.
