Отчетность Tesla за третий квартал 2026 года, опубликованная 21 октября, подтвердила, что компания сохраняет на балансе 11 509 BTC. На это обратил внимание комментатор @Gemini, оценивший позицию примерно в $972,5 млн. В самой отчетности стоимость цифровых активов на 30 сентября составила $962 млн против $674 млн на конец июня, то есть рост достиг 43%. Увеличение на $288 млн полностью объясняется переоценкой, что указывает на то, что Tesla практически не покупала и не продавала биткоин в течение квартала.
Ключевые цифры. В июньской отчетности Tesla зафиксирована покупка 11 509 BTC за $386 млн. Если разделить балансовую стоимость на число монет, подразумеваемая цена на конец июня составляла около $58 560 при рыночном закрытии $58 558, а на 30 сентября — примерно $83 590 при закрытии $83 621. Обратный расчет от $962 млн по сентябрьской цене дает около 11 504 монет, что в пределах округления совпадает с прежним объемом. Бумажная прибыль Tesla по позиции оценивается примерно в $576 млн относительно затрат на покупку.
SpaceX и слияние. SpaceX, акции которой начали торговаться на Nasdaq летом, в третьем квартале оценила цифровые активы в $1,573 млрд против $1,098 млрд в июне. Июньская отчетность компании упоминает 18 712 BTC, купленных за $661 млн. Подразумеваемая цена на 30 сентября составляет около $84 060 за монету, что в пределах 1% от квартального закрытия биткоина.
Вместе Tesla и SpaceX держат 30 221 BTC с совокупной себестоимостью около $1,047 млрд и оценочной стоимостью около $2,535 млрд. По данным BitcoinTreasuries.net, такое объединение заняло бы примерно шестое место среди публичных компаний-держателей биткоина.
Переговоры о слиянии. Илон Маск на звонке по итогам квартала сообщил, что советы директоров обеих компаний по запросу акционеров сформировали специальные комитеты независимых директоров, а сам он исключен из обсуждений как конфликтная сторона. Маск назвал слияние «хорошей идеей», но подчеркнул, что сделка не гарантирована. Barclays допускает, что соглашение может быть анонсировано до годового собрания Tesla, которое должно пройти не позднее 6 декабря, причем SpaceX рассматривается как более вероятный покупатель.
Инвестиция Tesla на $2 млрд в xAI после слияния xAI со SpaceX конвертировалась в долю в SpaceX менее 1%. Это долевое владение и не добавляет биткоинов на баланс Tesla.
Исторический контекст. Tesla уже меняла позицию по биткоину: в начале 2021 года она купила BTC на $1,5 млрд и в том же квартале продала часть на $272 млн, а в середине 2022 года конвертировала около 75% приобретений в фиат, выручив $936 млн. Обе продажи стали известны только из квартальной отчетности.
Что дальше. Инвесторы будут ждать квартальный отчет Tesla 10-Q, где обычно раскрывается точное число монет, а также любых документов о слиянии с описанием политики управления биткоин-резервами. Если Tesla решит продать часть позиции, это может вызвать заметную волатильность. Напротив, сохранение резервов обеими компаниями укрепит институциональный спрос на BTC. SpaceX в третьем квартале потратила $19,6 млрд на капитальные проекты, большая часть которых связана с ИИ-вычислениями, поэтому криптоактивы не являются центральным элементом финансов объединенной компании.
