Фондовый рынок США входит в насыщенную неделю: S&P 500 закрыл пятницу, 9 октября, на отметке 7 811 пунктов, прибавив 0,6% и оказавшись вблизи исторического максимума. На утро вторника, 13 октября, запланированы квартальные отчеты JPMorgan Chase и Goldman Sachs, а уже в среду, 14 октября, выйдет сентябрьский индекс потребительских цен. Такая последовательность ставит корпоративные результаты и инфляционную статистику в непосредственную связку.
JPMorgan отчитался хуже прогнозов. Чистая прибыль банка составила $15,31 млрд, или $5,57 на акцию. Даже без учета чистых убытков по ценным бумагам в размере $658 млн скорректированная прибыль достигла бы лишь $5,75 на акцию, тогда как аналитики, опрошенные LSEG, ожидали $5,90. Выручка составила $50,9 млрд против консенсуса $51,7 млрд, а чистая прибыль не дотянула до ожидавшихся $16,3 млрд. Доходы от операций на рынках с фиксированной доходностью снизились на 4% до $5,4 млрд — это первое падение более чем за два года.
Общий доход торгового подразделения вырос на 15% до $10,3 млрд, однако это заметное замедление по сравнению с ростом на 35% во втором квартале. Доходы от акционерного рынка увеличились на 49% до $5 млрд, но остались ниже $6 млрд кварталом ранее. Комиссионные доходы инвестиционного банка сократились на 8% к предыдущему кварталу, хотя выросли на 14% год к году. Расходы банка достигли $27,3 млрд, увеличившись на 12% год к году и превысив оценки примерно на $90 млн. Джейми Даймон отметил, что банк сократил обратный выкуп акций, заняв более осторожную позицию по возврату капитала.
Глава JPMorgan предупредил, что экономика США поддерживается бизнес-инвестициями и потребительскими расходами, но «крупные бюджетные дефициты, устойчивая инфляция, завышенные цены активов, рост ставок и геополитические условия продолжают меняться под поверхностью». Это заявление усиливает внимание к сентябрьскому CPI. Августовская инфляция составляла 0,4% м/м и 3,4% г/г, базовая — 0,3% м/м и 2,4% г/г. Инвесторы будут оценивать, сохранится ли давление со стороны энергоносителей и как это повлияет на траекторию ставки ФРС.
Для криптовалютного рынка новости важны прежде всего через макроэкономический канал. Устойчивая инфляция и сигналы о сохранении жесткой денежно-кредитной политики традиционно снижают привлекательность высокорисковых активов. Прямых упоминаний конкретных криптовалютных тикеров в этой повестке нет, поэтому воздействие будет косвенным — через ожидания по ставке ФРС и общий аппетит к риску.
