В пятницу, 18 сентября, криптовалютные активы и связанные с ними акции продемонстрировали мощный рост после того, как американские регуляторы объявили о смягчении правил для торговли токенизированными акциями. Бумаги Strategy (MSTR, ранее MicroStrategy) на премаркете прибавляли около 3%, поднявшись до $136,60, а по итогам дня рост усилился примерно до 12%. Coinbase Global выросла на 10%, MARA Holdings — на 9%, Robinhood Markets — на 7,5%, Galaxy Digital — на 7%, Circle Internet Group — на 6%.
Биткоин (BTC) за сутки подорожал более чем на 5% и впервые за две недели поднялся выше $80 000. До этого BTC консолидировался в диапазоне $75 000–78 000. На момент начала торгов в пятницу в отдельных сводках курс составлял около $78 112, однако затем рост ускорился до $80 000.
Ключевым драйвером стало объявление SEC о пятилетнем «инновационном исключении» для площадок, торгующих токенизированными ценными бумагами. Оно освобождает организаторов таких торгов от части требований, которые применяются к традиционным биржам, включая Nasdaq и NYSE. Отдельные поставщики ликвидности на пять лет освобождаются от регистрации в качестве дилеров. Площадки обязаны уведомлять эмитентов перед листингом токенизированных акций и не могут предлагать бумаги, если эмитент возражает. Синтетические токены, дающие доступ к акциям через деривативы, под исключение не подпадают.
Председатель SEC Пол Аткинс заявил, что мера призвана способствовать ончейн-торговле отдельными токенизированными акциями при сохранении защиты инвесторов и стандартов рыночной целостности. Токенизированные бумаги должны предоставлять те же права, что и обычные акции, включая дивиденды и право голоса. Также предусмотрены лимиты по количеству символов и объему торгов, а при остановке торгов базовой акцией должна останавливаться и торговля токеном.
Позитивный фон поддержала и CFTC, выпустившая позицию о неприменении санкций для отдельных пассивных поставщиков программного обеспечения, работающих с регулируемыми организациями. Это произошло после неудачи CLARITY Act в Сенате во вторник и повышения ставки ФРС в среду. Рынок воспринял оба события спокойно: инвесторы уже закладывали провал законопроекта, а откат нефтяных цен снизил давление в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
С технической точки зрения акции Strategy торговались примерно на 5,2% выше 20-дневной скользящей средней $129,57 и на 24,3% выше 50-дневной $109,61. Уровень 200-дневной средней $137,13 пока не пройден — бумага уперлась в него на $136,60. MACD остается ниже сигнальной линии, гистограмма отрицательная, а 50-дневная средняя ниже 200-дневной, что указывает на осторожность. При этом консенсус аналитиков по акции — «покупать», средняя целевая цена $232,82. Baird, сохранив нейтральный рейтинг Coinbase с целью $130, назвал решение SEC позитивным для биржи и возможным шагом к токенизированным акциям с полными правами акционеров.
В целом пятничный рост подтвердил, что даже без всеобъемлющего законодательства регуляторная определенность способна поддерживать интерес к криптовалютному рынку и акциям публичных компаний этого сектора.
