Tesla Inc. оказалась под двойным давлением: Goldman Sachs снизил прогноз поставок на третий квартал, а Национальная администрация безопасности дорожного движения США (NHTSA) потребовала от компании объяснить сертификацию роботакси Cybercab.
Аналитик Goldman Sachs Марк Делейни понизил оценку поставок в III квартале с 490 тыс. до 435 тыс. автомобилей. Это ниже консенсуса Visible Alpha, который предполагает 456 тыс. поставок. Причиной пересмотра стали слабые ежемесячные и еженедельные данные продаж в Китае, США и Европе. Рынки, снабжаемые экспортом из Китая — Юго-Восточная Азия, Южная Америка и Австралия, — держатся лучше и частично компенсируют спад.
Goldman также снизил прогноз на четвёртый квартал с 515 тыс. до 475 тыс. машин, что всё ещё выше консенсуса в 462 тыс. Рекомендация по акциям осталась нейтральной, целевая цена — $360. Бумаги Tesla торгуются на уровне $356,58; с начала года котировки потеряли около 20%, рыночная капитализация составляет $1,41 трлн.
Финансовый директор Tesla Вайбхав Танеджа 8 сентября продал 2 606 акций по средней цене $360,13 на сумму около $938,5 тыс. Это сократило его позицию на 9,12%, до 25 972 акций. Продажа была связана с налоговыми обязательствами по переданным акциям. Среди институциональных инвесторов также были движения: Waverly Advisors сократила позицию на 12,1%, Nykredit открыл новую позицию примерно на $262 млн, а Range Advisory увеличила свою долю на 91,9%.
Последняя отчётность Tesla показала выручку $28,24 млрд, что на 25,5% выше год к году и лучше прогноза, однако скорректированная прибыль на акцию составила лишь $0,33 при ожидавшихся $0,50. Пятнадцать аналитиков уже понизили оценки прибыли на предстоящий период. Консенсус-рекомендация — «держать», средняя целевая цена — $414,68. Среди оценок заметный разброс: Stifel сохраняет рекомендацию «покупать» с целью $491, Evercore в июне повысила бумаги до Outperform, Wells Fargo сохраняет Underweight с целью $130, а GLJ Research рекомендует продавать.
Отдельно NHTSA направила Tesla официальное письмо с требованием до 30 сентября объяснить, как компания самосертифицировала Cybercab. Коммерческая эксплуатация автомобиля без руля, педалей и зеркал началась 3 сентября в Остине, штат Техас. Регулятор спрашивает, может ли машина управляться человеком с помощью временно установленных органов управления, были ли такие органы частью исходной сертификационной базы, а также запрашивает данные о максимальной скорости, географических и временных ограничениях. По действующим федеральным стандартам транспортные средства для дорог США должны иметь руль, педали и зеркала; исключения допускаются не более чем для 2 500 автомобилей на производителя в год. Подразделение Amazon Zoox получило такое исключение в июле.
Акции Tesla в среду на премаркете практически не отреагировали на письмо регулятора, поднявшись на 0,1%, до $357. Через закрытие торгов во вторник бумаги были на 21% ниже с начала года и на 13% ниже за 12 месяцев. Goldman при этом видит возможную поддержку спроса в четвёртом квартале за счёт наращивания выпуска Model Y Long Range в США и Европе и технологии Full Self-Driving. Tesla и другие операторы роботакси, включая Waymo, поддерживают изменение федеральных правил, чтобы автономным машинам не требовались органы управления. Регуляторные проверки NHTSA могут приводить к отзывам; прошлые расследования автопилота уже заканчивались обязательными изменениями программного обеспечения. Tesla не ответила на запросы о комментариях.
