Федеральная резервная система, по имеющимся данным, не будет повышать процентную ставку на этой неделе. Это решение заметно расходится с ожиданиями, которые ещё недавно закладывал рынок: фьючерсы оценивали вероятность повышения на 25 базисных пунктов в 80–85%. Ужесточение считалось вероятным после сильных данных по рынку труда и сохранения инфляции выше целевого уровня. В августе индекс потребительских цен вырос на 3,4% год к году, а производственная инфляция оказалась выше прогнозов. Заседание Федерального комитета по открытым рынкам началось во вторник, официальное решение будет объявлено в среду в 21:00 мск, пресс-конференция главы ФРС Кевина Уорша — в 21:30 мск.
Дополнительный макроэкономический фон остаётся напряжённым. В среду в 15:30 мск выйдут данные по розничным продажам за август. В июле показатель без учёта инфляции снизился на 0,6% к предыдущему месяцу. Сильные цифры могут дать регулятору аргументы для дальнейшего ужесточения, тогда как слабые — ослабить давление на рынок облигаций, но усилят опасения о состоянии потребителей. Цены на нефть поднялись выше $100 за баррель после атак дронов на саудовский трубопровод мощностью около 4 млн баррелей в сутки. Это усиливает инфляционные риски. Доходность 10-летних казначейских облигаций США ранее поднималась почти до 5%, что оказывало давление на акции и особенно на высокотехнологичные компании.
Для криптовалютного рынка ключевым событием стало ожидаемое принятие Clarity Act, который должен внести нормативную ясность в регулирование цифровых активов. В криптосообществе эту новость активно обсуждают, в том числе известный комментатор Ран Нойнер. По мнению трейдеров, пауза ФРС и прогресс в регулировании могут укрепить уверенность инвесторов и создать более благоприятные условия для входа институционального капитала.
На корпоративном календаре — конференция Dreamforce от Salesforce, которая открывается во вторник. С основным докладом выступит гендиректор Марк Бениофф, среди спикеров заявлен CEO Anthropic Дарио Амодеи. Из отчётностей выделяются результаты Lennar в среду после закрытия рынка и Carnival в четверг. В четверг также выйдут недельные данные по заявкам на пособия по безработице и производственный индекс ФРБ Филадельфии. На прошлой неделе Dow Jones Industrial Average снизился на 1,6%, а S&P 500 сохраняет рост около 12% с начала года. Тон ФРС по поводу дальнейших шагов может оказаться важнее самого решения по ставке.
