Акции SpaceX (тикер SPCX) в четверг резко выросли — по разным данным, на 5–7,6%, до уровня около $148–151, что стало максимумом с июля. Бумага отскочила после двух сессий снижения, а основным драйвером стали новые оптимистичные оценки аналитиков по бизнесу компании в сфере искусственного интеллекта.
Bernstein SocGen Group подтвердил рейтинг Outperform и целевую цену $248. Аналитик Дуглас Харнед ожидает, что выручка SpaceX от ИИ вырастет почти в пять раз — с $24,6 млрд в 2026 году до $115,1 млрд в 2027 году. В результате ИИ станет крупнейшим источником дохода компании. Bernstein прогнозирует рост общей выручки с $46,4 млрд в 2026 году до $150,4 млрд в 2027 году, причем основной прирост обеспечит именно ИИ-направление. Оценка Bernstein также учитывает потенциал орбитальных дата-центров как дополнительного источника роста.
Oppenheimer оказался еще более оптимистичен: таргет повышен с $250 до $280 при рейтинге Outperform. Это предполагает примерно 100-процентный потенциал роста от недавней отметки около $139. Аналитик Тимоти Хоран выделяет вертикально интегрированную ИИ-платформу SpaceX как ключевое отличие — сочетание данных, капитала, доступа к GPU через партнерство с Nvidia и способности быстро строить инфраструктуру. Покупка Cursor усилила данные и логику агентного кодирования, что должно поддержать Grok Bot и Grok 4.6, а дальнейшие улучшения ожидаются с Grok 5.0. Oppenheimer повысил долгосрочные оценки выручки примерно на 10% из-за более высоких цен на ИИ-вычисления; при росте капитальных затрат эффект может достичь 20%.
Ключевым риском остается график разблокировки акций. У SpaceX ступенчатая структура lockup: 6 августа торговаться стали около 912 млн акций, 20 августа — еще около 319 млн. По одной из оценок, в сентябре может быть разблокировано около 600 млн акций, по другой — около 319 млн акций становятся доступными 9 сентября; в октябре — более 630 млн, а к концу 2026 года доступными для торговли станут примерно 4,9 млрд акций, или около 70% бумаг, не принадлежащих Илону Маску. Ранее из-за опасений фиксации прибыли ранними инвесторами акции опускались ниже $105 в июле, хотя IPO проходило по $135. Нынешний подъем к многомесячным максимумам происходит непосредственно перед очередной разблокировкой 9 сентября, что делает ближайшие торги проверкой устойчивости спроса.
Рост также заметно отражается на состоянии Маска: каждый доллар в цене SPCX меняет его чистое состояние примерно на $5,12 млрд, поскольку около 82,5% его капитала приходится на SpaceX. На росте примерно на $10 его бумажная прибыль за сессию увеличилась примерно на $50 млрд, однако его пакет находится под 366-дневным lockup без права досрочной продажи до 12 июня 2027 года. В более широком контексте компания запустила в конце августа космический телескоп NASA для изучения темной энергии, продолжает программу Starship, а Bernstein указывает, что SpaceX может потребоваться до $130 млрд на создание собственной мобильной сети.
