Первая неделя сентября обещает стать насыщенной для глобальных рынков: инвесторы ждут пятничный отчет по занятости в США, квартальные результаты крупных технологических компаний и сигналы от Федеральной резервной системы. После выступления председателя ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле рынок резко повысил оценку вероятности повышения ставки в сентябре — до 60% с 35% днем ранее, согласно CME FedWatch.
Уорш не давал прямых обещаний, но его комментарии были восприняты как ястребиные: он признал, что инфляция остается слишком высокой, а текущая денежно-кредитная политика «не особенно ограничительная». Управляющий BlackRock Рик Ридер отметил, что речь «была скорее ястребиной», однако сентябрьское повышение не гарантировано, поскольку до заседания выйдут новые данные по инфляции и занятости. Это усилило опасения по поводу более жестких финансовых условий, что традиционно оказывает давление на высокорисковые активы, включая криптовалюты.
Ключевым событием макроэкономической недели станет августовский отчет по рынку труда в пятницу. В июле экономика США неожиданно потеряла 23 тыс. рабочих мест, хотя уровень безработицы остался на отметке 4,1%. Экономист ING Джеймс Найтли ожидает восстановления примерно до 65 тыс. новых рабочих мест в августе, но отмечает, что тарифная неопределенность и высокие ставки по займам продолжат сдерживать наем.
Корпоративная отчетность также может задать тон торгам. Dell Technologies отчитается во вторник: в прошлом квартале продажи серверов с оптимизацией под ИИ взлетели на 750% год к году, а выручка, по прогнозам, составит около $45,2 млрд. Broadcom представит результаты в среду: ожидания — около $3,24 прибыли на акцию при выручке $29,4 млрд, причем основной рост связывают с ИИ-инфраструктурой и спросом со стороны облачных провайдеров. Palo Alto Networks отчитается во вторник после закрытия; рынок ждет подтверждения устойчивого спроса на кибербезопасность на фоне развертывания ИИ-инструментов.
Акции входят в неделю примерно на 1% ниже рекордных максимумов. На прошлой неделе поддержку оказали сильная квартальная отчетность Nvidia и увеличение поставок нефти через Ормузский пролив до двух третей довоенного уровня, по оценкам Goldman Sachs. Дополнительное внимание привлекут смена руководства в Apple — пост генерального директора занимает Джон Тернус, а также мероприятие Tesla в Остине, где компания может раскрыть детали по роботакси Cybercab. Для криптовалютного рынка ключевой вопрос — как сочетание ястребиных сигналов ФРС, сильной отчетности техсектора и пятничной статистики по занятости повлияет на склонность инвесторов к риску.
