Coinbase запустила токенизированные акции крупнейших американских компаний, а Chainlink обеспечила их интеграцию в DeFi-кредитование. 24 августа на Base появились четыре инструмента стандарта B20: NVDAc (Nvidia), METAc (Meta), AAPLc (Apple) и GOOGLc (Alphabet). Эмитентом выступила Coinbase Onchain SPV Ltd., зарегистрированная в Abu Dhabi Global Market.
Каждый токен обеспечен реальной акцией в соотношении один к одному. Бумаги хранятся на сегрегированных счетах через Alpaca Securities, а держатели токенов получают не статус зарегистрированного владельца, а бенефициарное право на базовый актив. Они могут подавать инструкции для голосования, однако исполнение зависит от юридических и операционных условий.
Ключевое событие — запуск ценовых лент Chainlink для этих активов. Оракулы передают данные о совокупной доходности каждого B20-токена, учитывая рыночную цену акции и мультипликатор из ончейн-реестра Coinbase. Мультипликатор корректируется при корпоративных событиях, включая дивиденды: Coinbase, как правило, реинвестирует дивиденды в дополнительные акции после вычета комиссий и налогов.
Благодаря этому Aave, Morpho и Euler готовятся поддерживать B20-активы в качестве залога. Держатель сможет, например, внести токенизированные бумаги Nvidia и занять другой актив, не продавая позицию. Площадка Aerodrome обеспечивает ликвидность, а торговлю поддерживают 0x, 1inch, KyberSwap и CoW Swap.
Рыночные данные Chainlink обновляются круглосуточно с понедельника по пятницу и включают регулярную сессию, расширенные часы и ночной рынок. В выходные, когда американские биржи закрыты, котировки могут оставаться неизменными. Это создаёт дополнительные риски для протоколов кредитования, поскольку точность цен критична для определения лимитов заимствования и ликвидаций. Chainlink отмечает, что покрытие и качество данных в разных сессиях отличаются, и советует разработчикам проверять адреса контрактов, а не полагаться на тикеры.
Американские инвесторы пока не могут получить доступ к Coinbase Tokenized Stocks: инструменты продаются по правилу Regulation S, которое распространяется на сделки за пределами США. Coinbase получила одобрение регулятора Abu Dhabi на организацию инвестиционных сделок и хранение токенизированных ценных бумаг, но это не разрешает дистрибуцию в США. Лица, получившие токены через DeFi без прохождения комплаенс-проверок Coinbase, не смогут погашать их или пользоваться правами держателя до завершения верификации.
По данным Token Terminal, капитализация NVDAc на старте составила около $2,4 млн при нулевом торговом объёме. Аналитики рассматривают запуск как значимый сигнал интереса к токенизации традиционных активов, хотя рынок альткоинов остаётся неоднородным. Появление ликвидных залоговых инструментов на базе крупнейших акций может увеличить торговую активность и привлечь как криптоинвесторов, так и традиционных игроков, ищущих диверсификацию. Для токена LINK расширение оракульных сервисов в сегменте токенизированных акций также формирует дополнительный спрос на инфраструктуру Chainlink.
