Цены на нефть резко снизились, утянув за собой премию за геополитический риск, после сообщений о переговорах Ирана и Омана о временном морском коридоре через Ормузский пролив. В среду Brent опустилась примерно на 2,6%, до $86,28 за баррель, а WTI — на 2,5%, до $80,29, при этом днем ранее оба эталона уже потеряли более 3%. За две сессии нефть подешевела примерно на 6%, хотя еще несколько дней назад Brent приближалась к $95 на опасениях перебоев в поставках.
Иран и Оман обсуждают временный механизм, который может обеспечить морской коридор через Ормузский пролив, пока разрабатывается более постоянное соглашение. По данным Financial Times, переговоры включают управление навигацией, обмен информацией и разминирование. Тегеран не согласился на безусловное открытие пролива и по-прежнему увязывает более широкое урегулирование с отменой американских санкций и блокадой иранских портов. До конфликта через Ормуз проходило около пятой части мировых поставок нефти и СПГ.
Стратег Deutsche Bank Петр Сидоров отметил, что нефтяные трейдеры перешли к осторожной выжидательной позиции, поскольку дипломатическая активность усилилась, а ситуация вокруг пролива выглядит относительно стабильной. Этим объясняется и более быстрое падение Brent: североморский сорт сильнее привязан к международным морским поставкам и несет более крупную ближневосточную премию за риск.
Давление на котировки также оказала сдержанность новых санкций США. Минфин США внес в черный список около 60 связанных с Ираном компаний, лиц и судов в нефтяной, судоходной, технологической и других сферах, однако крупные китайские финансовые институты не были немедленно наказаны. Это снизило опасения, что иранский экспорт сырой нефти резко исчезнет с рынка. Китай остается ключевым покупателем иранской нефти, поэтому участники рынка все чаще трактуют стратегию Вашингтона как попытку вернуть Тегеран за стол переговоров, а не как немедленную военную эскалацию.
Тем не менее физическое предложение остается значительно более ограниченным, чем показывают биржевые цены. Судоходство через Ормуз по-прежнему серьезно затруднено, ряд нефтепереработчиков избегают судов из иранского черного списка из-за рисков задержаний и страховых проблем. Иран идентифицировал 45 судов, которые, по его утверждению, нарушили транзитные правила. Азиатский импорт дизельного топлива, авиакеросина и других нефтепродуктов остается примерно на 21% ниже доконфликтного уровня, а маржа переработки повышена из-за перебоев с подходящей ближневосточной нефтью. Это делает рынок уязвимым для нового разворота, если дипломатия остановится.
На фондовом рынке реакция на ужесточение санкций США против Ирана также оказалась условной. Среди потенциальных бенефициаров при росте цен на нефть аналитики называли Exxon Mobil, Occidental Petroleum и танкерного оператора Frontline. Напротив, под давлением могли оказаться Delta Air Lines, United Airlines и Carnival из-за удорожания топлива и возможного ослабления международного туристического спроса. Однако текущая динамика нефти указывает, что рынок пока не закладывает длительный срыв поставок из Персидского залива.
