Акции Klarna Group plc (KLAR) оказались под давлением на фоне смешанной квартальной отчетности и кадровых перестановок. В понедельник бумаги снизились на 6,1% до $19,53 при объеме торгов около 887,8 тыс. акций, что примерно на 84% ниже среднего дневного объема в 5,3 млн. Инвесторы ожидали публикацию результатов за второй квартал, которая состоялась во вторник до открытия основной торговой сессии.
На премаркете во вторник падение достигало 20%, затем котировки частично отыграли потери и снижались примерно на 14%. Давление оказали слабый прогноз по выручке и объявление об уходе двух топ-менеджеров. Финансовый директор Никлас Неглен, проработавший в компании шесть лет, и главный маркетинговый директор Давид Сандстрём, работавший девять лет, останутся до начала 2027 года. Поиск нового CFO, который будет базироваться в Нью-Йорке, уже начат, замена CMO пока не анонсирована.
При этом квартальные результаты оказались неоднозначными. Выручка выросла на 27% год к году и достигла $1,04 млрд, превысив консенсус-прогноз в $992,82 млн. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,01 против ожидавшегося убытка в $0,05. Валовой объем транзакций увеличился на 18% до $36,6 млрд, число продавцов на платформе выросло на 54% и превысило 1,2 млн. Транзакционная маржа в долларовом выражении подскочила на 42% до $446 млн, или 42,8% выручки. Компания повысила годовой прогноз по этому показателю до $1,62–1,65 млрд.
Однако прогнозы разочаровали инвесторов. Годовая выручка теперь ожидается в диапазоне $4,08–4,16 млрд, тогда как аналитики в среднем закладывали $4,42 млрд. Klarna указала на валютные потери в размере около $600 млн и более слабые объемы в Германии, крупнейшем для компании рынке. Прогноз по выручке на третий квартал составил $940–980 млн против ожиданий Уолл-стрит в $1,11 млрд. Скорректированная операционная прибыль в третьем квартале прогнозируется на уровне лишь $5–15 млн. Годовой прогноз по скорректированной операционной прибыли в $280–300 млн в целом совпал с прежними ориентирами.
Дополнительный контекст придает заявка Klarna на получение банковской лицензии в США, поданная в начале июля в департамент финансовых институтов Юты и FDIC. Аналитик Needham Кайл Петерсон считает, что эффект для прибыли на акцию будет ограниченным, поскольку компания уже имеет европейскую банковскую лицензию с 2017 года. Консенсус аналитиков по акциям — «умеренно покупать», средняя целевая цена — $24,55, что предполагает примерно 18% роста от уровня закрытия понедельника. Отдельная выборка указывает на среднюю цель $32,28. JPMorgan повысил целевую цену с $20 до $22, TD Cowen — с $17 до $19, Barclays начал покрытие с рейтингом «равный вес» и целью $20. Бумаги Klarna за последний год торговались в диапазоне $12,06–57,20, рыночная капитализация составляет около $7,29 млрд.
Для криптовалютного рынка новость носит нейтральный характер, поскольку Klarna не является криптовалютным активом, а события касаются традиционного финтех-сектора.
