Неожиданное сокращение числа рабочих мест в США в июле усилило ожидания того, что ФРС воздержится от повышения ставки в сентябре, вызвав ралли на фондовых и сырьевых рынках. По данным Бюро трудовой статистики, число занятых вне сельского хозяйства снизилось на 23 000 после пересмотренного падения на 20 000 в июне, тогда как аналитики прогнозировали рост примерно на 83 000. Майские и июньские показатели были пересмотрены в совокупности на 103 000 вниз. Уровень безработицы снизился до 4,1% с 4,2%, но лишь за счет падения доли экономически активного населения до минимальных за пять лет 61,4%. Средняя почасовая оплата выросла на 3,2% в годовом исчислении, что также слабее прогнозов.
Инвесторы оперативно переоценили перспективы монетарной политики: вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании упала до 44% по сравнению с 55% днем ранее и 67% неделю назад, согласно CME FedWatch. Это стало катализатором для рисковых активов. Индекс S&P 500 обновил исторический максимум, закрывшись на уровне 7756,44, а NASDAQ прибавил 1,3%. Неделя стала лучшей для Уолл-стрит с апреля: S&P 500 и Dow прибавили более 3%, NASDAQ — около 5%. Технологический сектор поддержали сильные квартальные отчетности Atlassian, Cloudflare, Airbnb и других компаний.
Золото рвануло к максимумам на фоне снижения вероятности ужесточения политики ФРС. Спотовая цена подскочила на 2,3% до $4 340,19 за унцию, достигнув максимума с 17 июня, а недельный рост превысил 7%. UBS подтвердил бычий прогноз с целью $5 000 за унцию к первой половине 2027 года.
Нефтяные котировки оставались волатильными из-за переговоров вокруг транзита через Ормузский пролив. Brent закрылась на уровне $81,93, WTI — на $76,91; оба бенчмарка за неделю потеряли более 9%. Давление на цены оказывали сообщения о возможном компромиссе между США и Ираном, а также предложения Омана по транзитным сборам ниже иранских требований в 5–7% от стоимости груза.
Отдельным событием стало одобрение Сенатом США (86–11) нового пакета санкций против России. Документ расширяет права президента вводить пошлины до 100% на крупнейших покупателей российских энергоносителей и до 500% — на импортные российские товары, а также продлевает действие Iran Sanctions Act до 2031 года. Реализация этих мер будет зависеть от желания Белого дома воспользоваться расширенными полномочиями.
Для криптовалютного рынка текущая ситуация складывается благоприятно. Ослабление ожиданий повышения ставки повышает привлекательность высокорисковых активов, увеличивая ликвидность и аппетит к цифровым инструментам, которые, как правило, выигрывают от более мягкой денежно-кредитной политики.
