Технологический рынок переходит к следующей фазе развития искусственного интеллекта: после ажиотажного спроса на полупроводники и GPU капитал начинает перетекать в программные решения и сервисы. Как показали данные февраля 2026 года, инвесторы всё активнее ищут возможности за пределами «узких мест» аппаратного обеспечения, обращая внимание на компании, которые встраивают ИИ в операционную деятельность предприятий.
Ключевыми бенефициарами этого тренда становятся SaaS-платформы. В частности, Palantir Technologies во втором квартале нарастила выручку на 93% год к году до $1,9 млрд и повысила годовой прогноз до $8,2 млрд. Платформа AIP объединяет разрозненные источники данных, снижает галлюцинации моделей и позволяет ИИ-агентам выполнять скоординированные рабочие процессы. Консенсус аналитиков Уолл-стрит предполагает целевую цену около $198 — потенциал роста свыше 25%.
Microsoft за счёт встраивания Copilot в экосистему Microsoft 365 нарастила платную базу до более чем 30 млн пользователей. Годовая выручка облачного подразделения Azure превысила $100 млрд, а стратегические инвестиции в OpenAI и Anthropic укрепляют позиции компании сразу в инфраструктурном и прикладном сегментах ИИ. Средняя целевая цена акций составляет $561 (+15%).
ServiceNow закрепляется в роли центра оркестровки агентного ИИ: годовой контрактный объём в сфере ИИ превысил $1 млрд, подписная выручка выросла на 24,5% до $3,9 млрд. Платформа, опирающаяся на CMDB, управляет агентами в IT, HR и безопасности. Консенсус-прогноз аналитиков — $117 за акцию (+20%).
Параллельно с софтом внимание инвесторов привлекают энергетика, центры обработки данных и средства управления ИИ. Рост спроса на возобновляемую энергию, передовые системы охлаждения и инструменты мониторинга моделей отражает более зрелый подход к инвестициям — ставка не на дефицитное «железо», а на практическую ценность и масштабируемость решений. Это расширяет ИИ-ралли за пределы узкого круга мегакапитализированных технологических гигантов, хотя усиливает риски переоценённости в смежных секторах.
