Инвестиционная компания Bernstein прогнозирует рост стоимости публичных биткоин-майнеров и инфраструктурных AI-компаний, которые уже обладают законтрактованной мощностью в Техасе. Поводом стало решение губернатора Грега Эбботта приостановить подключение новых центров обработки данных (ЦОД) к энергосети штата и поручить регуляторам проверить все проекты на предмет их влияния на надёжность и стоимость электроэнергии.
Оператор энергосистемы ERCOT сообщил о рекордных 474 гигаваттах заявок на присоединение, из которых около 90% приходится на дата-центры. Эта цифра более чем в пять раз превышает пиковое потребление штата и вдвое выросла менее чем за полгода. Аудит, организованный Комиссией по коммунальным услугам Техаса (PUCT) и ERCOT, потребует от застройщиков раскрыть объёмы потребления электроэнергии и воды, меры шумозащиты, налоговые льготы и структуру собственности.
По мнению аналитиков Bernstein, подобное ужесточение превращает свободные энергомощности в дефицитный ресурс. Компании, которые заранее прошли все согласования и физически подключились к сети, могут рассчитывать на премиальную оценку своих акций. «Рыночная» рекомендация присвоена MARA Holdings, тогда как «лучше рынка» получили Cipher Mining, CleanSpark, Core Scientific, IREN, Riot Platforms и TeraWulf. Эксперты подчеркивают, что стратегия обеспечения долгосрочного доступа к дешёвой электроэнергии становится ключевым фактором дифференциации в отрасли.
Приостановка новых подключений не означает полного запрета, но способна замедлить расширение майнинговой инфраструктуры и снизить избыточное давление на предложение. Одновременно, по данным Управления энергетической информации США, дата-центры и майнеры уже успели повысить оптовые цены на электричество в регионе. Аудит призван отсеять спекулятивные проекты и сохранить доступность энергии для населения.
Таким образом, инициатива властей Техаса одновременно усиливает позиции действующих игроков и задаёт более строгий тон регулированию всей отрасли, превращая обеспеченность мощностью в главный актив для биткоин-майнеров в этом регионе.
