Крупнейшие производители чипов для искусственного интеллекта — Broadcom и Nvidia — опубликовали квартальные отчёты, подтвердившие взрывной рост спроса на ИИ-инфраструктуру. Несмотря на рекордные цифры, реакция рынка оказалась сдержанной: инвесторы ожидали ещё более смелых прогнозов.
Broadcom сообщила о рекордной выручке за второй квартал 2026 финансового года в размере 22,2 млрд долларов, что на 48% больше, чем годом ранее. Направление ИИ-полупроводников принесло 10,8 млрд долларов — рост на 143% в годовом выражении. Однако компания сохранила прогноз по выручке от ИИ-чипов на 2027 финансовый год на уровне 100 млрд долларов, не став повышать его, что разочаровало часть участников рынка. Акции Broadcom снизились после публикации отчётности, несмотря на солидные операционные показатели: скорректированная EBITDA выросла на 52% до 15,2 млрд, а свободный денежный поток — на 60% до 10,3 млрд долларов.
Nvidia представила результаты за первый квартал 2027 финансового года, которые иначе как историческими не назовёшь. Выручка достигла 81,6 млрд долларов, увеличившись на 85% год к году. Основным драйвером остаётся сегмент Data Center, принесший 75,2 млрд долларов (+92%) благодаря высокому спросу на системы Blackwell 300 и сетевое оборудование. Продажи сетевых решений подскочили на 199% до рекордных 14,8 млрд. При этом прогноз на второй квартал (около 91 млрд долларов) не учитывает возможные поставки в Китай, где действуют экспортные ограничения. Nvidia также готовит новое поколение чипов Rubin, которые могут снизить стоимость обработки одного ИИ-токена до десяти раз.
Аналитики Уолл-стрит в целом сохраняют оптимизм. Для Broadcom средняя целевая цена составляет 493,24 доллара (потенциал роста около 23%), для Nvidia — 303,84 доллара при рейтинге «Покупать» от 48 из 54 аналитиков. Оба эмитента продолжают выигрывать от масштабных инвестиций в ИИ-инфраструктуру, однако высокая оценка акций заставляет рынок предъявлять к ним по-настоящему исключительные ожидания.
