Цены на золото завершают неделю снижением, не сумев развить восстановление на фоне сочетания разнонаправленных факторов. Нестабильность на Ближнем Востоке, традиционно усиливающая спрос на защитные активы, не смогла перевесить давление со стороны крепнущего доллара и роста доходностей казначейских облигаций США. Пара XAU/USD торгуется вблизи отметки $4 100, и медвежий тренд сохраняет актуальность.
Геополитика против монетарной политики. Опасения по поводу дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке создают лишь ограниченную поддержку драгметаллу. Инвесторы всё больше фокусируются на макроэкономических сигналах из США: сильные данные по рынку труда и сохраняющаяся на повышенном уровне инфляция заставляют пересматривать ожидания по срокам смягчения денежно-кредитной политики. Представители Федеральной резервной системы занимают выжидательную позицию, не исключая нового повышения ставок, если инфляция не продолжит замедляться. Это подталкивает индекс доллара вверх, делая золото дороже для держателей других валют и увеличивая альтернативные издержки хранения актива, не приносящего процентного дохода.
Техническая картина. Текущая динамика XAU/USD характеризуется последовательным снижением максимумов и минимумов на дневном графике. Ближайшая поддержка расположена в районе $4 050, её пробой может усилить давление вплоть до психологически значимого уровня $4 000. Сопротивление сформировано в области $4 150, где проходит 50-дневная скользящая средняя, и для сигнала о развороте тренда потребуется уверенное закрепление выше этой отметки. Пока рынок остаётся во власти продавцов.
Что это значит для инвесторов. Инвесторам в нынешней ситуации стоит проявлять осторожность. Ключевым фактором для дальнейшего направления станут данные по потребительской инфляции в США и любые изменения в риторике ФРС. Чёткий сигнал о завершении цикла ужесточения мог бы стать катализатором восстановления золота, однако до тех пор приоритетная динамика – снижение или консолидация вблизи текущих уровней. Трейдерам рекомендуется внимательно следить за доходностями гособлигаций и индексом доллара.
