New York Life Investment Management, управляющая активами на сумму около $807 млрд, впервые в своей истории провела токенизацию инвестиционного продукта. Партнёром стала платформа Centrifuge, а результатом — запуск NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (тикер HYB).
Фонд предоставляет доступ к институциональной стратегии NYLIM в сегменте высокодоходных корпоративных облигаций — так называемых «мусорных» бумаг, которые несут повышенный кредитный риск, но предлагают более высокую доходность. Подписка и погашение паёв осуществляются в стейблкоине USDC через платформу Centrifuge. При этом портфель, инвестиционный процесс и управление рисками остаются под контролем NYLIM, а Centrifuge обеспечивает токенизационную инфраструктуру.
Продукт построен в форме сегрегированного портфеля на Британских Виргинских островах (BVI). Инвесторы становятся акционерами структуры, имеют прямое право требования к базовым активам и могут осуществлять погашение в натуральной форме. Фонд рассчитан на опытных ончейн-участников — эмитентов стейблкоинов, DeFi-игроков, казначеев DAO, — но из-за структуры Reg S недоступен инвесторам из США.
Для повышения ликвидности предусмотрено решение через Grove, часть экосистемы Sky (бывшая MakerDAO), что позволяет проводить почти мгновенные погашения. Centrifuge конвертирует полученные USDC в доллары для приобретения базовых активов офчейн-фонда, снижая риски, связанные с хранением стейблкоинов в структуре.
Сотрудничество с NYLIM продолжает серию партнёрств Centrifuge с крупными игроками Уолл-стрит, включая Apollo Global Management и Janus Henderson. Совокупные активы под управлением одного из флагманских продуктов — портфеля CLO с рейтингом AAA — превышают $700 млн. Как отметила CEO Centrifuge Бхаджи Иллюминати, NYLIM может стать крупнейшим партнёром платформы. Запуск HYB знаменует расширение токенизированного рынка за пределы казначейских продуктов и частного кредита в сторону более сложного фиксированного дохода, проверяя готовность криптоинвесторов принимать традиционные кредитные риски.
