Американские фондовые рынки завершили неделю смешанной динамикой, при этом индекс Dow Jones Industrial Average достиг нового внутридневного рекорда, в то время как высокотехнологичный Nasdaq Composite оказался под давлением. Во вторник Dow прибавил 0,36%, Nasdaq снизился на 0,43%, а S&P 500 просел на 0,09%. В четверг Dow вырос на 0,1% до рекордного значения благодаря подъёму в здравоохранении, финансах и промышленности, тогда как Nasdaq упал на 0,46%, а S&P 500 остался практически без изменений.
Главным драйвером расхождения стала продолжающаяся ротация из перегретых акций роста в циклические и защитные сектора. Промышленный сектор взлетел на 1,9%, бумаги Johnson & Johnson и JPMorgan Chase подорожали более чем на 1% и 2% соответственно, а котировки Caterpillar подскочили на 5%. В то же время технологические гиганты понесли ощутимые потери: акции Apple упали на 5% после объявления о повышении цен на MacBook и iPad из-за роста стоимости компонентов, а Microsoft потеряла почти 4% после удорожания консолей Xbox. Инвесторы также продавали Alphabet и Meta Platforms – их котировки снизились примерно на 1%.
Рынок полупроводников, напротив, продемонстрировал силу. Бумаги Micron Technology взлетели на 14% после сильного отчёта и повышения прогнозов, Qualcomm прибавила 6% на фоне улучшенного прогноза по выручке вне сегмента смартфонов. Другие чипмейкеры, включая Sandisk, Western Digital и Applied Materials, также завершили день в плюсе. Индекс Philadelphia Semiconductor вырос на 3,59% и может показать сильнейший квартальный результат за всю историю.
Макроэкономический фон оставался неоднозначным. Данные по индексу потребительских расходов (PCE) за май показали рост общей инфляции на 0,4% в месячном выражении и на 4,1% – в годовом, базовый показатель увеличился на 0,3% и 3,4% соответственно, совпав с ожиданиями. Хотя базовый PCE достиг максимума с октября 2023 года, участники рынка восприняли цифры с облегчением на фоне геополитической напряжённости. Доходности казначейских облигаций снизились: десятилетняя бумага опустилась более чем на 1 базисный пункт до 4,384%. Трейдеры по-прежнему ожидают как минимум одного повышения ставки ФРС до конца года.
Дополнительный фактор неопределённости – ситуация на рынке нефти. Котировки WTI пошли вверх после сообщений о возможной атаке на судно в Ормузском проливе, что усилило опасения за стабильность маршрута и перебои поставок. Инвесторы также следят за сделками M&A: немецкая Merck KGaA договорилась о покупке Bio-Techne Corp за наличные из расчёта $73 за акцию, оценив компанию примерно в $11,3 млрд.
Таким образом, рынок вступил в фазу переоценки рисков, где защитные и ориентированные на внутренний спрос сектора выглядят предпочтительнее технологических лидеров, а инфляция и геополитика продолжают диктовать настроения.
