Новая неделя началась с резкого снижения аппетита к риску на глобальных рынках, что оказало прямое давление на криптовалюты. Американские фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику в понедельник: Dow Jones вырос на 147 пунктов (0,3%), однако S&P 500 упал на 0,4%, а Nasdaq Composite потерял 1,3%. Основной удар пришёлся на технологический сектор — акции Alphabet снизились на 5% на фоне опасений по поводу оттока талантов в сфере ИИ, Amazon и Meta Platforms упали на 4% и 2% соответственно, а Microsoft потеряла 2%. SpaceX, недавно объявившая о долговом размещении, рухнула на 14%, что усилило тревоги вокруг финансирования ИИ-инфраструктуры за счёт заёмных средств.
Во вторник ситуация усугубилась: фьючерсы на Nasdaq 100 обвалились на 2,42%, S&P 500 снизился на 1,33%, а Dow futures потеряли 319 пунктов. Рынки осознали, что эпоха дешёвого фондирования для высокорисковых активов, включая криптовалюты, может подойти к концу. Инвесторы переоценивают способность ИИ-бума абсорбировать рост стоимости заимствований, особенно после того как SpaceX привлекла долговое финансирование, имея при этом около $100,8 млрд денежных средств. Это смещает фокус с роста выручки на устойчивость балансов.
Дополнительным фактором негатива стали усилившиеся ожидания повышения ставки ФРС. Трейдеры теперь закладывают повышение ставки примерно на 50 базисных пунктов к декабрю, что является резким разворотом по сравнению с прогнозами начала месяца. Председатель ФРС Кевин Уорш подтвердил приверженность борьбе с инфляцией, а предстоящий отчёт по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE) в четверг может усилить ястребиные настроения. Экономисты ожидают, что показатель превысит апрельские уровни, и любое ускорение инфляции укрепит аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики.
Нефтяные котировки также упали: Brent подешевела на 3,31% до $77,90 за баррель, WTI — на 2,32% до $74,82 на фоне прогресса в переговорах между США и Ираном. Хотя это снижает инфляционное давление через энергоносители, общий настрой рынков остаётся подавленным. Криптовалюты, традиционно чувствительные к динамике Nasdaq и ожиданиям по ставкам, оказались под ударом. Биткоин и основные альткоины корректируются, отражая бегство от рисковых активов накануне важных макроэкономических данных.
Ситуацию может скорректировать лишь неожиданно мягкий отчёт по PCE, но пока рынок готовится к худшему сценарию, при котором технологические и криптоактивы столкнутся с дополнительной волатильностью и волнами распродаж.
