Акции ведущих поставщиков оборудования для выпуска полупроводников достигли исторических максимумов на торгах 11 июня, подстёгнутые сильной отчётностью, повышением прогнозов аналитиков и уверенностью в устойчивом инвестиционном цикле, вызванном развитием искусственного интеллекта.
Lam Research закрылась на рекордных $349,21, прибавив 8,2% за день. За год бумага взлетела примерно на 279%. Квартальная прибыль составила $1,47 на акцию против консенсус-прогноза $1,36, а выручка в $5,84 млрд превысила ожидаемые $5,70 млрд. Рентабельность собственного капитала достигла 66,21%, чистая маржа — 30,94%. Компания объявила дивиденд $0,26 на акцию с выплатой 8 июля. Институциональные инвесторы контролируют 84,61% капитала: Vanguard владеет пакетом примерно на $17,5 млрд, State Street — на $8 млрд, а норвежский суверенный фонд Norges Bank открыл позицию стоимостью около $3,6 млрд. Myriad Asset Management в четвёртом квартале приобрёл 12 760 акций на $2,18 млн.
Applied Materials подорожала на 6,6%, KLA — на 8,6%. Обе бумаги прибавили не менее 75% с начала года. Barclays повысил целевую цену Applied Materials до $590 (прежняя $500) и KLA до $2250 (прежняя $1700), сохранив рейтинг «выше рынка». Аналитики банка пересмотрели прогноз мирового рынка оборудования для обработки пластин до $154 млрд в 2026 году и $209,5 млрд в 2027-м — предыдущие оценки составляли $139 млрд и $159 млрд соответственно. По словам аналитика Тома О’Мэлли, ключевым драйвером остаётся искусственный интеллект, стимулирующий мощный капцикл производителей памяти Micron, SK Hynix и Samsung, а также инвестиции передовых контрактных производителей TSMC и Intel. Cantor Fitzgerald поднял ориентир по Applied Materials до $650, UBS — до $570, оба с рекомендацией покупать. Видимость портфеля заказов у сектора уже простирается до 2028 года.
Единственным сдерживающим фактором для Lam Research остаются экспортные ограничения США на поставки инструментов китайской Hua Hong, однако аналитики Mizuho, Cantor Fitzgerald и UBS всё равно повысили целевые уровни по бумаге. В целом по сектору 24 аналитика пересмотрели прогнозы прибыли в сторону повышения. Исключительно позитивный фон по заказам и выручке поддерживает взгляд на отрасль как на бенефициара многолетнего суперцикла, связанного с ИИ.
