Промышленный индекс Dow Jones Industrial Average в четверг достиг рекордного уровня закрытия, поднявшись на 875,09 пункта (1,73%) до 51 562,16 пункта. Ранее в ходе торгов индекс впервые превысил отметку 51 500 пунктов. Причиной ралли стала масштабная ротация капитала из акций производителей чипов в сторону защитных и циклических секторов, прежде всего здравоохранения и финансов.
Секторальная ротация поддержала «голубые фишки»
Акции UnitedHealth Group взлетели более чем на 5% после того, как Bank of America повысил рекомендацию по бумагам медицинского гиганта до «покупать». Финансовый сектор также продемонстрировал уверенный отскок: JPMorgan Chase прибавил около 4%, Blackstone вырос на фоне новостей об ограничении вывода средств из флагманского фонда прямого кредитования. Рост затронул и другие компании традиционной экономики — Walmart подорожал примерно на 1%, Costco и Eli Lilly — более чем на 1% и 5% соответственно. По данным FactSet, 28 из 30 компонентов Dow закрылись в плюсе.
Полупроводниковый сектор под давлением
Индекс S&P 500 вырос на 0,41% до 7584,82 пункта, однако высокотехнологичный Nasdaq Composite снизился на 0,07% до 26 834,26 пункта из-за распродажи в чиповом сегменте. Катализатором падения стал квартальный отчет Broadcom, чья выручка не оправдала ожиданий рынка. Бумаги Broadcom резко упали, потянув за собой других представителей сектора искусственного интеллекта. Индекс PHLX Semiconductor Index ранее за полтора года вырос более чем вдвое, что усилило опасения по поводу завышенных оценок. Биржевой фонд VanEck Semiconductor ETF потерял почти 2%, акции Arm Holdings, Micron Technology и Qualcomm также снизились. Исключением стала Marvell Technology, сумевшая удержать позиции.
Геополитика и макроэкономический фон
Настроения инвесторов поддержали признаки деэскалации на Ближнем Востоке. Палата представителей США одобрила меру, блокирующую продолжение военных действий против Ирана, а при посредничестве США было достигнуто соглашение о прекращении огня между Израилем и Ливаном, хотя «Хезболла» его отвергла. Фьючерсы на нефть снизились на ожиданиях возможной нормализации судоходства через Ормузский пролив.
Макроэкономическая статистика оказалась неоднозначной. Число первичных заявок на пособие по безработице неожиданно выросло на 6,1%, а данные по производительности и затратам на труд за первый квартал были пересмотрены в сторону понижения. Отдельный отчет Challenger, Gray & Christmas показал, что в мае работодатели объявили о 97 006 увольнениях, на 11% больше, чем месяцем ранее, причем почти 40% сокращений напрямую связаны с внедрением искусственного интеллекта. В то же время стартовал роуд-шоу IPO SpaceX, которое должно состояться 12 июня; компания планирует привлечь $75 млрд при оценке около $1,75 трлн.
Выводы для рынка
Рекорды Dow отражают не просто смену лидеров, а потенциальное расширение рыночного ралли за пределы крупных технологических компаний. Однако устойчивость ротации будет зависеть от дальнейших корпоративных отчетов и сигналов Федеральной резервной системы. Ближайшее заседание ФРС, запланированное на конец июля, может стать ключевым драйвером: ожидание снижения ставок поддержит чувствительные к процентной политике сектора — финансы, промышленность и недвижимость. Инвесторы пока осторожно оценивают перспективы, но сам факт смены ориентиров заслуживает пристального внимания.
