Акции Broadcom (AVGO) подскочили на 6,8% на премаркете во вторник, достигнув $491,09, и впервые преодолели отметку капитализации в $2 трлн. Резкий рост стал результатом сразу двух значимых новостей: планов Alphabet по масштабному финансированию ИИ-инфраструктуры и комментариев главы Nvidia Дженсена Хуанга о потенциале компании Marvell Technology.
Первым катализатором выступила материнская компания Google – Alphabet объявила о намерении выпустить акции на сумму $80 млрд для инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. Значительная часть этих средств будет направлена на центры обработки данных, использующие кастомные чипы, в разработке которых Broadcom принимает непосредственное участие. Для Broadcom это прямой сигнал о долгосрочном спросе на её специализированные решения.
Второй импульс придал Дженсен Хуанг, заявивший, что капитализация Marvell Technology может достичь $1 трлн, что подразумевает рост примерно на 400% от текущих уровней. Поскольку Broadcom и Marvell работают в смежных сегментах – производстве кастомных ASIC и сетевых решений для ЦОД, – комментарий главы Nvidia вызвал волну покупок и в акциях Broadcom. Бумаги Marvell на этом фоне прибавили 7%.
Дополнительную поддержку котировкам оказали действия аналитиков. За несколько дней до публикации квартальной отчётности 3 июня Susquehanna повысила целевую цену с $450 до $490, сохранив позитивный рейтинг. Ранее аналогичный шаг предпринял UBS, подняв таргет с $475 до $490 с рекомендацией «покупать». Оба банка отметили изменение структуры заказа от Anthropic: Broadcom больше не поставляет стойки целиком, а переходит на стандартную конфигурацию ASIC, что сокращает ожидаемую выручку примерно до 25% от первоначальной, но может обеспечить более высокую маржу.
На этом фоне рынок закладывает высокую волатильность после выхода отчётности Broadcom. Инвесторы ждут подтверждения устойчивости тренда на рост выручки от ИИ-чипов, который по итогам предыдущего квартала более чем удвоился год к году, а также новых ориентиров по поставкам и развитию направления кастомных XPU.
