Котировки Marvell Technology (MRVL) взлетели более чем на 6,5% на премаркете во вторник после того, как сразу три крупных аналитических компании повысили целевые цены перед публикацией квартальной отчётности в среду. Бумаги достигли отметки $196,33, вплотную приблизившись к 52-недельному максимуму $198,40.
HSBC самым радикальным образом пересмотрел оценку: банк повысил рейтинг с «держать» до «покупать» и поднял целевую цену с $85 до $300. Аналитик Фрэнк Ли указал, что рынок всё ещё недооценивает потенциал роста выручки от оптических соединений в условиях разворачивающегося «суперцикла» сетевой инфраструктуры для искусственного интеллекта. Он также отметил дефицит памяти, связанный с агентными ИИ-процессорами, который расширяет адресуемый рынок для технологии CXL компании.
Susquehanna сохранила позитивный взгляд и подняла цель с $100 до $230, указав на силу подразделений Inphi и Custom XPU, а также на пересмотренный прогноз капитальных затрат Amazon на 2026 год в размере около $218 млрд и новое соглашение Anthropic–Amazon на вычислительные мощности до 5 гигаватт. Morgan Stanley повысил свой таргет с $103 до $172.
Консенсус-прогноз предполагает выручку за апрельский квартал в $2,4 млрд (рост на 26% год к году) и прибыль на акцию 79 центов против 62 центов годом ранее. Ожидается, что Marvell превзойдёт оценки, а гайденс на июльский квартал будет повышен. За последние двенадцать месяцев выручка увеличилась на 42%, аналитики прогнозируют рост на 33% в текущем фискальном году и до $14 млрд в следующем. Правило 40 у компании достигает 76% при форвардном P/E около 98, что вызывает опасения по поводу завышенной оценки. Техническая картина также сигнализирует о перекупленности (RSI выше 72) и формировании «медвежьей» дивергенции, что допускает коррекцию в район $150, однако фундаментальный фон может поддержать дальнейший рост.
