В понедельник европейские и американские фондовые индексы демонстрировали сдержанную динамику на фоне обострения геополитической напряжённости и роста цен на нефть. Инвесторы оказались между двумя противоречивыми силами: признаками устойчивости экономики Европы и опасениями, что энергетический шок вновь разгонит инфляцию и замедлит рост.
Британский FTSE 100 прибавил 0,1%, французский CAC 40 потерял 0,5%, а немецкий DAX практически не изменился. Общеевропейский индекс STOXX 600 колебался вблизи нулевой отметки. В США фьючерсы на Dow Jones опустились на 50 пунктов, S&P 500 и Nasdaq 100 снизились примерно на 0,1%. Ключевым триггером стал отказ президента Дональда Трампа от иранского мирного предложения — он назвал его «совершенно неприемлемым», что свело на нет надежды на скорый дипломатический прорыв.
Нефть и Ормузский пролив в центре внимания
Рост нефтяных котировок напрямую связан с опасениями перебоев поставок через Ормузский пролив — критически важную артерию для мировых энергопотоков. Любой сбой там способен подстегнуть цены и усилить инфляционное давление, с которым центробанки борются уже два года. Для Европы, крайне чувствительной к стоимости импортируемых энергоносителей, это серьёзный риск: даже при улучшении внутренних данных новый скачок цен на нефть способен быстро свести на нет прогресс в борьбе с инфляцией и подорвать потребительские расходы.
Макроэкономический фон и ожидания по ставкам
Апрельский отчёт по рынку труда США показал рост числа занятых вне сельского хозяйства на 115 000, что заметно превысило прогноз в 62 000. Уровень безработицы сохранился на 4,3%. Это укрепило мнение, что Федрезерв может сохранять терпение и не спешить со смягчением политики. Во вторник выйдут данные по инфляции, и рынок будет оценивать, насколько рост нефти начинает отражаться в потребительских ценах. Более «горячий», чем ожидается, показатель может усилить ожидания сохранения жёсткой позиции ФРС, подтолкнуть доходности и доллар вверх и оказать давление на акции и другие рисковые активы.
Корпоративный сектор и избирательный спрос
На фоне макроэкономической неопределённости участники торгов сосредоточились на отдельных корпоративных историях. Британская Compass Group повысила прогноз по прибыли, Delivery Hero привлекла внимание новостями о продаже доли крупного акционера. Однако общий настрой остаётся выжидательным — инвесторы готовы поддерживать отдельные бумаги с улучшающимися прогнозами, но избегают широкой экспозиции на рынок при нестабильной геополитике и дорогой нефти.
Для криптовалютного рынка текущая ситуация формирует негативный фон. Рост геополитических рисков и цен на энергоносители традиционно усиливает бегство от рисковых активов, к которым относят и цифровые валюты. Дополнительное давление может исходить от укрепления доллара и повышения доходностей казначейских облигаций в случае, если данные по инфляции окажутся выше прогнозов. Таким образом, пока инвесторы ждут ясности по геополитике и динамике потребительских цен, рынки, включая криптовалютный, остаются в зоне осторожности.
