Крупнейшая в мире инвесткомпания BlackRock подала в SEC заявки на запуск двух токенизированных фондов денежного рынка, ориентированных непосредственно на криптоинвесторов, чьи средства хранятся в стейблкоинах, а не на традиционных банковских счетах. Этот шаг стал одним из самых прямых подтверждений ставки корпорации на блокчейн-инфраструктуру и цифровую долларовую экономику.
Первый продукт — цифровой класс акций фонда BSTBL (BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund), управляющего портфелем объемом около 6,1 млрд долларов. Токенизированные доли будут обращаться на блокчейне Ethereum наряду с традиционными классами. Фонд инвестирует в наличные средства, казначейские облигации США и краткосрочные долговые инструменты с погашением до 93 дней.
Второй продукт — BRSRV (BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle), новый токенизированный фонд, предназначенный для инвесторов, предпочитающих контроль над своими криптокошельками и держащих активы в стейблкоинах. В документах указано, что фонд будет работать на нескольких блокчейн-сетях.
Обе инициативы вписываются в регуляторный тренд, связанный с законопроектом Genius Act, призванным создать федеральные правила для стейблкоинов с долларовым обеспечением. Эмитенты стейблкоинов ищут резервные фонды, соответствующие требованиям Genius Act и обеспечивающие круглосуточную торговлю с практически мгновенными расчетами. Параллельно на финальной стадии находится CLARITY Act, что может дополнительно стимулировать запуск новых продуктов.
BlackRock уже присутствует в сегменте токенизированных финансов через фонд BUIDL, запущенный в 2024 году. Его активы достигли 2,5 млрд долларов, и он остается одним из крупнейших токенизированных фондов денежного рынка. Генеральный директор BlackRock Ларри Финк неоднократно заявлял, что «каждый финансовый актив в конечном итоге будет токенизирован», и новые заявки подтверждают ускорение этой стратегии.
Рынок токенизированных активов в целом вырос примерно на 410% с 2025 года, достигнув порядка 31 млрд долларов, по данным rwa.xyz. Институциональные инвесторы активно входят в пространство, а BlackRock, работая с DTCC над пилотным проектом по токенизации активов на сумму 114 трлн долларов, намерена занять лидирующую позицию. При этом конкуренция усиливается: на прошлой неделе сеть Stellar приняла два токенизированных фонда от Figure Technology Solutions и State Street Investment Management, а растущая сеть Canton Network заявляет о ежемесячной обработке транзакций на 6 трлн долларов для банков, хедж-фондов и других финансовых институтов.
Ethereum, на долю которого приходится 56% расчетов по токенизированным реальным активам, может стать главным выгодоприобретателем масштабной токенизации, хотя ему предстоит конкурировать с сетями, предлагающими более высокую пропускную способность и низкие комиссии. Споры вокруг доходности по стейблкоинам обостряют противостояние традиционных банков и криптосообщества, но законодательное закрепление норм, как ожидается, поддержит дальнейшее развитие сегмента.
