Акции SK Hynix взлетели на 12% в понедельник, достигнув исторического максимума, после того как иностранные инвесторы начали активно скупать бумаги южнокорейских производителей чипов. Ралли было спровоцировано сильными квартальными отчетами крупных американских технологических компаний, которые подтвердили свои планы по капитальным затратам на инфраструктуру искусственного интеллекта (ИИ). SK Hynix является ключевым поставщиком высокоскоростной памяти (HBM), критически важной для AI-ускорителей.
Аналитики Barclays повысили целевую цену по акциям SK Hynix, обращающимся во Франкфурте, более чем на 20% — с €900 до €1 100, сохранив рейтинг Overweight. Для Samsung Electronics таргет по лондонским бумагам был повышен с $4 000 до $4 250. В банке отметили, что дисбаланс спроса и предложения на рынке памяти «не демонстрирует признаков улучшения в ближайшее время». По оценкам Barclays, рост глобального предложения памяти в 2026 и 2027 годах составит низкие двадцать с лишним процентов, однако спрос будет расти быстрее, что не позволит закрыть разрыв ни в одном из этих лет.
Если Samsung также вырос на 5,4%, то его отставание от конкурента аналитики связывают с угрозой забастовки. 23 апреля профсоюз Samsung провел крупную акцию протеста, требуя большей доли прибыли от полупроводникового подразделения. Предложение компании, включавшее бонусы и повышение зарплаты, было отвергнуто. Теперь профсоюз грозит 18-дневной остановкой работы с 21 мая, если соглашение не будет достигнуто. Citigroup уже понизил ожидания по Samsung из-за потенциальных затрат на уступки. Barclays, тем не менее, повысил прогнозы выручки Samsung на 2026 год примерно на 8%, а на 2027 год — на 17%, моделируя утроение доходов от HBM в 2026 году.
SK Hynix, напротив, урегулировал собственный спор о распределении прибыли с сотрудниками ранее, что дает компании преимущество в стабильности трудовых отношений. Другие региональные производители чипов, включая MediaTek и ASE Technology Holding, также выиграли от улучшения настроений вокруг AI-спроса. Barclays предупреждает о рисках со стороны Китая, где местные игроки наращивают мощности в сегменте смартфонов среднего и низшего ценового сегмента, однако не ожидает влияния этого фактора на сегмент дата-центров.
