Цены на золото (XAU/USD) резко снизились после краткосрочного роста, вызванного выступлением главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Первоначальный отскок поднял котировки выше $2 350, однако продавцы быстро вернули контроль, опустив металл ниже $2 320.
Рынок разочарован тоном Пауэлла. Инвесторы интерпретировали выступление Пауэлла как менее «голубиное», чем ожидалось. Хотя ФРС намекнула на возможную паузу в повышении ставок, она не взяла на себя обязательств по их снижению в 2025 году. Двусмысленность спровоцировала фиксацию прибыли среди быков по золоту. Согласно данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки в сентябре упала до 58% против 72% до выступления. Это оказывает давление на бездоходные активы, такие как золото.
Техническая картина: медвежий настрой сохраняется. На 4-часовом графике золото пробило зону поддержки $4 580–$4 590 (после коррекции ранее достигнутых уровней, при этом на момент анализа в одном из источников указана цена около $4 572). С точки зрения более позднего анализа новости с акцентом на отскок после выступления Пауэлла, немедленное сопротивление находится на уровне $2 340, где теперь проходит 50-дневная скользящая средняя. Пробой уровня $2 300 может открыть дорогу к зоне поддержки $2 260. Индекс относительной силы (RSI) снизился с 55 до 48, указывая на сдвиг моментума от нейтрального к медвежьему. Объемы торгов свидетельствуют о росте давления продаж во время американской сессии.
Долгосрочный медвежий прогноз сохраняется. Аналитики, в том числе Valeriya Breakout, отмечают, что золото остается в медвежьем тренде, предоставив смену структуры (CHoCH) вниз и находясь ниже значимого уровня. Дневной график от SIRRILLAH предполагает продолжение нисходящего движения от уровня около $4 650 к отметке $4 100–$4 000 на ступенчатой структуре с последовательными более низкими максимумами после разворота от мартовско-апрельских вершин. На дневном графике выделяется красная зона предложения в диапазоне $4 900–$5 000, а текущая торговля ведется значительно ниже, в зоне $4 550–$4 600.
Тактический отскок возможен, но не отменяет медвежий тренд. Аналитик Dayyib Sanka на 1-часовом графике указывает на возможный краткосрочный отскок после заметания внутридневной ликвидности в районе $4 552–$4 560. Целью такого отскока может стать следующая дневная линия вблизи $4 700. Однако это не отменяет долгосрочную медвежью картину. Трейдерам следует следить за последним минимумом около $4 550: его пробой подтвердит продолжение снижения.
Реакция рынка и фундаментальные факторы. Серебро и платина последовали за золотом вниз: серебро потеряло 1,8%, опустившись до $27,40. Индекс доллара США вырос на 0,3% после выступления Пауэлла, добавив давления на золото. Goldman Sachs прогнозирует тестирование уровня $2 250 в случае дальнейшего укрепления доллара. Физический спрос в Азии, в частности рост импорта золота в Индию на 15% в июне, оказался недостаточным, чтобы компенсировать спекулятивные продажи на рынке фьючерсов.
Экспертные оценки. Аналитики TD Securities охарактеризовали движение как классический сценарий «покупай на слухах, продавай на фактах», отметив накопление спекулятивных длинных позиций перед выступлением, что сделало рынок уязвимым для разворота. Оле Хансен, глава стратегии по сырьевым товарам Saxo Bank, заявил: «Снижение XAU/USD отражает перекалибровку рыночных ожиданий. Без четкого сигнала от ФРС золоту не хватает нового катализатора для роста». Согласно данным CFTC, чистые длинные позиции по золоту сократились на 8 000 контрактов, что стало первым снижением за три недели.
