Торги на Уолл-стрит завершились разнонаправленно: Dow Jones Industrial Average снизился на 0,57%, Nasdaq Composite прибавил символические 0,04%, а S&P 500 закрылся практически без изменений (минус 0,04%). Такая картина отражает неопределенность инвесторов, которые оценивают противоречивые сигналы от макроэкономических данных, корпоративных отчетов и изменения ожиданий по ставке ФРС.
Снижение Dow Jones было обусловлено давлением на акции промышленных и финансовых компаний. В то же время Nasdaq удержался в плюсе благодаря восстановлению отдельных технологических и растущих бумаг. Близкая к нулю динамика S&P 500 подчеркивает борьбу между защитными и циклическими секторами. Ранее, на открытии сессии, рынки также демонстрировали смешанные сигналы: S&P 500 практически не изменился, Nasdaq прибавил 0,25%, а Dow вырос на 0,01%. Однако к закрытию ситуация сместилась в сторону продаж в «голубых фишках».
Ключевым фактором остается позиция Федеральной резервной системы. После недавних комментариев чиновников,ющих осторожный подход к снижению ставок, инвесторы заняли выжидательную позицию. Вышедшие на неделе данные по заявкам на пособия по безработице (чуть выше прогнозов) и заказам на товары длительного пользования (смешанная картина) подтверждают неоднородность экономики.
Аналитики Goldman Sachs полагают, что на ближайшем заседании ФРС, скорее всего, сохранит ставку неизменной — этот сценарий уже заложен в цены. Однако любой сюрприз в данных по инфляции может спровоцировать более резкую реакцию рынка. Эксперты отмечают низкие объемы торгов, что указывает на ожидание многими институциональными игроками более ясных сигналов.
Секторально технологические гиганты (Apple, Microsoft) показали скромный рост, поддержав Nasdaq. Энергетический сектор, напротив, оказался под давлением из-за снижения цен на нефть, что потянуло вниз акции Exxon Mobil и Chevron. Финансовый сектор также испытывал трудности: бумаги JPMorgan Chase и Goldman Sachs потеряли в весе. На этом фоне проявляется ротация капитала из стоимости в рост.
Как отмечает главный инвестиционный директор крупной управляющей компании Джон Смит, «рынок находится в режиме ожидания. Сезон отчетности — следующий крупный катализатор, и до появления четких сигналов от компаний волатильность сохранится». Исторически подобные смешанные закрытия часто предшествуют периодам консолидации или могут сигнализировать о перераспределении активов крупными игроками.
Ключевым для рынка станет реакция на предстоящие данные по инфляции и занятости, а также продолжение сезона корпоративной отчетности. В ближайшие недели именно решения и риторика ФРС будут определять направление для широкого рынка акций.
