Крупнейшие японские финансовые группы Mizuho Financial Group и Nomura Holdings совместно с Японской клиринговой корпорацией по ценным бумагам (JSCC) объявили о запуске пилотной программы по управлению залогом по государственным облигациям Японии (JGB) с использованием блокчейн-технологии. Проект получил поддержку Агентства финансовых услуг Японии (FSA) в рамках инициативы Payment Innovation Project.
Программа будет реализована на базе сети Canton Network, разработанной компанией Digital Asset. Эта платформа специально создана для институциональных финансовых приложений и обеспечивает синхронизированные транзакции с сохранением конфиденциальности данных. Основная цель пилота — тестирование возможности передачи и управления JGB в цифровом виде с сохранением их юридического статуса в соответствии с Законом о переводе записей и Законом о финансовых инструментах и биржах.
Японские государственные облигации представляют один из крупнейших и наиболее ликвидных долговых рынков мира с объёмом выпуска, превышающим 1000 трлн иен. В настоящее время управление залогом по этим бумагам связано со сложными ручными процессами, занимающими несколько дней и несущими существенные операционные риски. Блокчейн-решение позволит создать общий неизменяемый реестр, обеспечивающий доступ к информации о залоговых позициях в режиме реального времени, что сократит время расчётов с дней до минут.
Особое внимание в пилоте уделяется кросс-бордерным операциям с залогом, которые сталкиваются с проблемами из-за различий в регуляторных режимах и часовых поясах. Технология должна создать бесперебойную среду для работы 24/7, что может значительно повысить привлекательность JGB в качестве залога на глобальных финансовых рынках.
Пилотная программа будет проходить в несколько этапов в течение ближайших месяцев, начиная с тестирования базового функционала передачи залога в контролируемой среде, с последующим расширением на сценарии с участием нескольких юрисдикций. В случае успеха полноценное внедрение может состояться в конце 2025 — начале 2026 года.
Этот проект следует за аналогичными инициативами в других странах, включая тесты с токенизированными казначейскими облигациями США на сети Canton в декабре 2025 года с участием Bank of America и Société Générale, а также пилот по цифровым гилтам в Великобритании. Однако японская программа уникальна своей фокусировкой именно на управлении залогом, а не на первичном размещении, что решает более насущные проблемы пост-трейдинговых операций.
