На этой неделе рынки драгоценных металлов оказались в центре противоречивых сил. Золото (XAU/USD) вошло в новый торговый период, балансируя в узком диапазоне $4 800–$4 850 за унцию. С одной стороны, эскалация напряжённости на Ближнем Востоке, в частности вокруг Ормузского пролива, поддерживает спрос на золото как актив-убежище. С другой — ужесточённые ожидания относительно политики Федеральной резервной системы США и поведение инвесторов оказывают сдерживающее давление.
Технический анализ показывает, что золото продолжает движение в рамках восходящего ценового канала. Цена отскочила от нижней границы этого канала, формируя паттерн более высоких минимумов, что указывает на постепенное усиление позиций покупателей. Однако краткосрочные прогнозы трейдеров, таких как Ширли и Лора, предполагают вероятное снижение цены в начале недели из-за новостного фона, связанного с Ираном, который может подтолкнуть вверх цены на нефть и временно ослабить золото.
Ключевой зоной поддержки для XAU/USD остаётся диапазон $4 770–$4 800. Этот уровень неоднократно тестировался, и каждый раз на нём наблюдалась активность покупателей. Более сильная поддержка расположена на отметках $4 775–$4 785. Пока цена удерживается выше этой области, восходящая структура остаётся нетронутой. На стороне сопротивления ближайшими целями являются уровни $4 830–$4 850, а затем $4 880 и $4 890–$4 900, прорыв выше которых может открыть путь к новым максимумам.
Параллельно серебро (XAG/USD) демонстрирует собственную динамику, цепляясь за критический уровень поддержки в $80,50 за унцию. Основным фактором давления стали обновлённые опасения по поводу устойчивой инфляции в крупнейших экономиках, что заставляет рынки пересматривать сроки возможного смягчения денежно-кредитной политики. Вероятность снижения ставки ФРС в следующем квартале резко снизилась, что усилило доллар США и повысило привлекательность облигаций, создавая головную боль для активов, не приносящих доход, таких как серебро.
Техническая картина для XAG/USD выглядит медвежьей: цена торгуется ниже 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. При этом индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перепроданности, что указывает на возможность технического отскока. Фундаментальным якорем для серебра служит устойчивый промышленный спрос, особенно со стороны сектора солнечной энергетики и электроники, на который приходится более 50% общего потребления. По данным Silver Institute, рынок серебра уже четвёртый год подряд находится в структурном дефиците.
Эксперты отмечают, что корреляция между золотом и серебром в текущем квартале усилилась, причём серебро, обладающее более высокой волатильностью (бета), усиливает движения золота в обе стороны. Доктор Аня Шарма, главный стратег по товарным рынкам в Global Markets Insight, подчеркнула, что текущая инфляционная повестка подавляет оба металла, но любой сдвиг в сторону опасений по поводу стагфляции может привести к тому, что серебро начнёт опережать золото благодаря своей промышленной составляющей.
