Индексный провайдер MarketVector Indexes совместно с Coinbase Asset Management представили новый биржевой индекс, который объединяет биткоин и токенизированное золото. Индекс под названием Coinbase Store of Value Index (COINSOV) призван отразить эволюцию концепции сохранения стоимости в условиях роста глобального долга и сохраняющихся инфляционных рисков.
Индекс использует правила динамического распределения активов, основанные на волатильности. Вместо фиксированных пропорций COINSOV ежеквартально перебалансирует портфель, увеличивая долю актива с более низкой исторической волатильностью и уменьшая долю более волатильного. В качестве базовых активов используются биткоин и токенизированное золото, представленное токеном Pax Gold (PAXG), который обеспечен физическим золотом в хранилищах.
По данным бэк-тестирования MarketVector за период с 2017 по 2025 год, такая стратегия показала более высокую доходность с поправкой на риск по сравнению со статичными смесями (например, 50/50) и рядом традиционных рыночных индикаторов. Максимальная просадка по индексу COINSOV была существенно меньше, чем у простого портфеля с равными долями биткоина и золота.
Энтони Бассили, президент Coinbase Asset Management, заявил: «Мы считаем, что этот индекс представляет собой значительную эволюцию в инвестициях, направленных на сохранение стоимости. В мире фискального доминирования будущее принадлежит редким активам, которые нельзя напечатать и которые не являются обязательством правительства или частного эмитента».
Мартин Лайнвебер, директор по исследованиям и стратегии цифровых активов MarketVector, подчеркнул, что индекс отвечает растущему спросу институциональных инвесторов на гибридные решения. Продукт позволяет инвесторам получить доступ к комбинированной стратегии через привычную инфраструктуру цифровых активов и товарных рынков.
Запуск индекса происходит на фоне того, как рыночная капитализация биткоина превысила $1 трлн, а токенизированные активы, такие как золото и гособлигации, набирают популярность как инструменты диверсификации в условиях макроэкономической неопределенности.
