Производитель чипов памяти Micron Technology (MU) готовится к публикации финансовых результатов за второй квартал 2026 финансового года, запланированной на 18 марта. Настроения на Уолл-стрит перед отчетом остаются исключительно оптимистичными, что отражается в серии повышений целевых цен от ведущих аналитических фирм.
Акции компании с начала года выросли на 42%, а за последние 12 месяцев — на впечатляющие 324%. Этот рост обусловлен дефицитом на рынке памяти, ростом цен на чипы и устойчивым спросом со стороны операторов дата-центров, активно расширяющих инфраструктуру для искусственного интеллекта.
Консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что выручка Micron в отчетном квартале достигнет $19,03–19,12 млрд, что означает рост на 136% в годовом исчислении. Ожидаемая прибыль на акцию (EPS) составляет $8,56–8,74, что соответствует росту на 460% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Аналитики Wells Fargo, Mizuho и Wedbush в течение недели пересмотрели свои целевые цены в сторону повышения. Аарон Рейкерс из Wells Fargo повысил целевую цену с $410 до $470, сохранив рекомендацию «Покупать». Он отметил уверенность в перспективах высокоскоростной памяти HBM4 и улучшенную видимость долгосрочной прибыльности компании. Аналитик прогнозирует пиковую прибыль на акцию в диапазоне $50–60.
Wedbush поднял целевую цену более радикально — с $320 до $500, что почти на 60% выше предыдущей оценки. Аналитик Мэтт Брайсон связал это с тем, что контрактные цены на память DRAM и NAND значительно превысили прогнозы самой компании. В некоторых случаях рост цен достигал почти трехзначных процентных значений.
Mizuho сохранил рекомендацию «Outperform» с целевой ценой $480. Аналитики фирмы ожидают, что выручка в майском квартале может составить $25 млрд, что на 8% выше текущего консенсуса, а в августовском — $27,2 млрд. «Спрос на HBM3e остается высоким перед запуском HBM4, который, как ожидается, будет на 30–45% дороже», — отмечают в Mizuho.
Ключевой темой предстоящего отчета станет именно высокоскоростная память HBM4, спрос на которую подогревается циклом чипов Nvidia Rubin. По оценкам, средние отпускные цены на HBM4 во второй половине 2026 года могут быть на 20–30% выше, чем на текущее поколение HBM3e. Micron, по данным аналитиков, уже распродала весь запланированный объем производства HBM на 2026 год и даже сдвинула график отгрузок на квартал вперед.
Из 49 аналитических фирм, отслеживаемых FactSet, 44 рекомендуют покупать акции Micron. Средняя целевая цена по консенсусу составляет $440,67, что предполагает потенциал роста около 9% от текущих уровней. Акции компании в пятницу, 13 марта, выросли примерно на 5%.
