Финансовые рынки замерли в ожидании публикации индекса личных потребительских расходов (PCE) — ключевого индикатора инфляции, который Федеральная резервная система США использует для оценки динамики цен. Ожидаемые данные за апрель, по прогнозам аналитиков, покажут рост базового индекса PCE на 0,3% в месячном исчислении и сохранение годового темпа на уровне 2,8%. Эти показатели остаются выше целевого уровня ФРС в 2%, что указывает на затяжной характер инфляционного давления.
Основным драйвером текущих валютных движений стало ослабление доллара США (USD), которое наблюдается на фоне переоценки рынками перспектив монетарной политики ФРС. Комментарии представителей регулятора были интерпретированы как более «голубиные», что привело к снижению доходности казначейских облигаций и уменьшению процентного преимущества доллара. На этом фоне британский фунт стерлингов (GBP) продемонстрировал заметное укрепление, а пара GBP/USD преодолела несколько уровней краткосрочного сопротивления.
Новозеландский доллар (NZD) также показал устойчивость, закрепившись выше психологически важного уровня 0,5850 по паре NZD/USD. Фундаментальную поддержку «киви» оказывает относительно жёсткая позиция Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ), который сохраняет высокую ключевую ставку для борьбы с инфляцией. Это создаёт положительный дифференциал процентных ставок по сравнению с США, привлекающий капитал.
Эксперты подчёркивают, что текущие движения носят преимущественно технический характер и обусловлены перетоком капитала из ослабевающего доллара в другие основные валюты. Однако решающим фактором для определения дальнейшего тренда станут именно данные по PCE. Превышение прогнозов может оживить опасения относительно более длительного периода высоких ставок ФРС и спровоцировать отскок доллара. Напротив, более низкие, чем ожидалось, показатели инфляции укрепят ожидания смягчения политики и продолжат давление на американскую валюту.
В преддверии публикации данных трейдеры сокращают объёмы и избегают крупных направленных ставок, что повышает потенциал для резких колебаний («виплеш») после выхода статистики. Институциональные инвесторы ужесточают стоп-лосс ордера и снижают кредитное плечо.
