Международная группа по борьбе с отмыванием денег (FATF) опубликовала новый доклад, в котором обозначила прямые переводы стейблкоинов между пользователями как ключевую уязвимость в глобальной системе финансового надзора. Основная проблема, по мнению регулятора, заключается в использовании некастодиальных (self-custody) кошельков, которые позволяют проводить транзакции без участия регулируемых посредников, таких как биржи или поставщики услуг виртуальных активов (VASP).
В отчёте подчёркивается, что такие одноранговые (P2P) переводы происходят вне поля зрения субъектов, обязанных отслеживать активность и сообщать о подозрительных операциях. Это создаёт существенные пробелы в соблюдении требований по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT). FATF призвала юрисдикции оценить риски, создаваемые схемами использования стейблкоинов, и применить «пропорциональные» меры по их снижению.
К таким мерам могут относиться усиленный мониторинг взаимодействия некастодиальных кошельков с регулируемыми платформами, а также более чёткие AML/CFT-обязательства для эмитентов и распространителей стейблкоинов. Организация также рекомендовала властям разрабатывать технические средства, позволяющие при необходимости замораживать или отменять транзакции на вторичном рынке.
FATF обратила внимание на растущее использование стейблкоинов в платежах, торговле и трансграничных переводах, что расширяет потенциальные каналы для незаконной деятельности. При этом в докладе цитируется статистика аналитической компании Chainalysis: в 2025 году на незаконные адреса поступило не менее $154 млрд, причём 84% этого объёма пришлось именно на стейблкоины. При этом общая доля незаконных операций в общем объёме транзакций с криптоактивами остаётся ниже 1%.
Глобальный регулятор отметил, что, несмотря на публичный и отслеживаемый характер блокчейнов, псевдонимность адресов кошельков затрудняет идентификацию конечных сторон сделки. На данный момент лишь ограниченное число стран имеет специальное регулирование для стейблкоинов. В качестве примеров развивающегося надзора FATF упомянула регламент MiCA в ЕС и законопроект Genius Act в США.
