Венчурные инвесторы сделали целенаправленную ставку на развитие инфраструктуры для институционального использования биткоина. Стартап Five Bells, разрабатывающий решения для снижения расчётных рисков при крупных транзакциях с биткоином, успешно закрыл посевный раунд финансирования. Раунд возглавила компания Ego Death Capital, также в нём участвовали Epoch VC, Timechain и Fulgur Ventures. Точный объём инвестиций не раскрывается, однако состав инвесторов, включая известные венчурные фонды, сфокусированные на криптоинфраструктуре, свидетельствует о высокой оценке проекта.
Проблема, которую решает Five Bells, — это риск расчётов (settlement risk), возникающий в промежутке между инициированием и окончательным завершением сделки. При крупных межбанковских переводах в традиционных финансах такие системы, как SWIFT, обеспечивают гарантии, хотя и с задержкой. В сфере крупных переводов биткоина между институциональными игроками сохраняется «пробел доверия»: одна сторона должна отправить активы до получения подтверждения об оплате, что создаёт риск неисполнения обязательств контрагентом. Five Bells работает над созданием решения, обеспечивающего атомарность транзакций — полное завершение сделки для всех сторон или её отмену, — что устранило бы эту уязвимость.
Эксперты отмечают, что именно проблема окончательности расчётов является одним из ключевых барьеров для более глубокого внедрения биткоина в казначейские операции корпораций и крупные платёжные потоки. «Для управляющих активами или корпораций, перемещающих десятки миллионов долларов, текущая модель расчётов на блокчейне несёт асимметричный риск, который сложно оправдать в балансе», — поясняет финтех-исследователь, специализирующийся на внедрении цифровых активов. Решение этой проблемы могло бы открыть новые варианты использования, такие как управление внутридневной ликвидностью и трансграничные корпоративные расчёты с использованием биткоина, повышая полезность и стабильность актива.
Привлечённые средства позволят Five Bells ускорить исследования, разработку и начальные этапы внедрения. Ключевыми следующими шагами, вероятно, станут расширение инженерной команды, разработка проприетарных протокольных технологий или механизмов смарт-контрактов, а также запуск пилотных программ с институциональными первопроходцами. Успех проекта может снизить операционные издержки и кредитные риски для криптохедж-фондов, внебиржевых (OTC) торговых площадок и, в перспективе, традиционных банков, работающих с цифровыми активами.
