На децентрализованной деривативной платформе Lighter произошло масштабное событие, связанное с ликвидацией крупной позиции. Как сообщается, один крупный трейдер (так называемый "кит") в течение нескольких дней наращивал длинную позицию по токену ARC, используя стратегию TWAP (взвешенная по времени средняя цена) с добавлением примерно $360 000 каждый час. Эта активность привела к резкому росту открытого интереса по контрактам ARC до уровня около $50 млн в эквиваленте USDC.
В среду около 18:00 по восточному времени США началось снижение цены ARC, что спровоцировало каскад ликвидаций. По данным платформы, первоначально на ордербуке было ликвидировано позиций на сумму около $2 млн. Оставшаяся часть экспозиции была переведена в пул ликвидности платформы (LLP) в рамках так называемой "корзины высокого риска" (Strategy 7).
Lighter активировала механизм автоматического уменьшения плеча (Auto-Deleveraging, ADL), который частично закрыл прибыльные короткие позиции для снижения общего риска в системе. В пиковый момент LLP временно удерживал около 200 млн токенов ARC стоимостью примерно $14,7 млн (по цене около $0,072867 за токен).
Ключевым итогом события стала демонстрация эффективности системы ограничения рисков Lighter. Поскольку для Strategy 7 был установлен лимит в $75 000 USDC, общие потери пула ликвидности не превысили этой суммы, несмотря на масштаб позиции. Основные убытки в размере примерно $8,2 млн понес непосредственно крупный трейдер, открывший длинную позицию.
Платформа оперативно отреагировала на инцидент, введя дополнительные защитные меры: ограничение открытого интереса по ARC в $40 млн и стратегию с ограниченной ликвидностью (около $100 000 USDC), при исчерпании которой система автоматически переключается на ADL.
Рынок позитивно воспринял новости о том, что механизмы управления рисками сработали как задумано. Нативный токен платформы LIT (LIT) за сутки вырос на 8,8%, достигнув $1,48, при объеме торгов около $51 млн. Короткие трейдеры, занявшие противоположную сторону от "кита", в период давления на рынок получали высокую годовую доходность, достигавшую около 5% в день, благодаря резкому росту ставок финансирования.
