Американский управляющий активами REX Shares представил новый биржевой фонд (ETF) под тикером GIF, который объединяет девять стратегий с левериджем и продажей покрытых опционов (covered calls) на отдельные акции, включая криптовалютные компании Coinbase и MicroStrategy. Фонд начал торговаться на площадке Cboe Global Markets.
Структура фонда предусматривает равновзвешенные позиции в девяти существующих ETF REX, каждый из которых обеспечивает примерно 1,25-кратную экспозицию к базовой акции. При этом часть портфеля используется для продажи покрытых колл-опционов, что генерирует премиальный доход. Эти премии — авансовые платежи, которые фонд получает за продажу опционов на акции, которыми уже владеет, — являются основным источником выплат инвесторам. Фонд нацелен на еженедельное распределение дохода.
Помимо Coinbase (COII) и MicroStrategy (MSII), в портфель GIF входят ETF на акции компаний из различных секторов: Nvidia (NVII), Tesla (TSII), Robinhood (HOII), Palantir (PLTI), CoreWeave (CWII), Eli Lilly (LLII) и Walmart (WMTI). Таким образом, фонд охватывает не только криптовалютный сегмент, но и технологии, искусственный интеллект, здравоохранение и розничную торговлю.
Запуск фонда совпал с активной неделей для ценных бумаг, связанных с MicroStrategy. Ранее, в среду, компания 21Shares вывела на Euronext Amsterdam в Амстердаме биржевой продукт (ETP), предоставляющий европейским инвесторам доступ к привилегированным акциям MicroStrategy (STRC). В тот же день стало известно, что энергетическая инфраструктурная компания Prevalon Energy и криптобанк Anchorage Digital разместили часть своих корпоративных казначейских средств в инструменте STRC, хотя точные объемы не раскрываются.
MicroStrategy позиционирует STRC как цифровой кредитный инструмент с ежегодным дивидендом в 11,25%, являющийся частью её стратегии по выпуску ценных бумаг с фиксированным доходом, обеспеченных её холдингами в биткоине. Компания, начавшая скупать BTC в августе 2020 года, является крупнейшим корпоративным держателем этой криптовалюты, владея 717 722 BTC, что составляет около 3,4% от всего фиксированного предложения в 21 миллион монет.
Несмотря на устойчивый спрос на связанные с MicroStrategy ценные бумаги, котировки её акций значительно просели на фоне снижения цены биткоина. За последние полгода бумаги подешевели более чем на 60%, а за год — примерно на 50%. Более того, по последним данным Goldman Sachs, MicroStrategy возглавила рейтинг наиболее активно шортируемых акций крупной капитализации в США, исходя из уровня коротких позиций относительно рыночной стоимости.
