Криптоуправляющая компания Matrixport в своём свежем исследовательском отчёте от 20 февраля 2026 года заявила, что рынки цифровых активов приближаются к критической точке разворота. Аналитики фирмы отмечают, что резкое падение цены Bitcoin (BTC) привело к стремительному росту подразумеваемой волатильности на рынке опционов с последующей частичной коррекцией.
Котировки Bitcoin кратковременно обвалились с уровня около $85 000 до приблизительно $60 000, после чего стабилизировались в районе $66 000. Параллельно подразумеваемая волатильность опционов с истечением в марте 2026 года взлетела с примерно 40% до 65%. Этот отскок, по мнению Matrixport, свидетельствовал о высоком спросе инвесторов на хеджирование рисков снижения во время просадки.
Последующее снижение волатильности до уровня около 50% указывает на то, что избыточные хеджи против экстремальных рисков («tail risk») постепенно сворачиваются, а краткосрочное давление на рынке несколько ослабло. Тем не менее, компания подчёркивает, что рынок остаётся в условиях высокой волатильности.
Настроения инвесторов характеризуются как крайне пессимистичные, а ликвидность продолжает уходить с рынка. Общий объём открытых позиций значительно сократился, поскольку трейдеры уменьшают хедж-позиции на случай обвала, что ослабляет общее участие в рынке.
В отчёте выделяется важный исторический паттерн: подобная комбинация — высокая волатильность, низкая чувствительность цены и сниженная ликвидность — часто предшествовала мощным восходящим движениям на крипторынке. Matrixport также отмечает, что на фоне признаков частичного улучшения макроэкономических условий отсутствие явной реакции цен на криптоактивы может продлиться недолго.
