Ведущие японские финансовые группы — Nomura Holdings, Daiwa Securities Group и SMBC Nikko Securities — активно готовятся к полноценному выходу на рынок цифровых активов. Суммарная капитализация этих трёх компаний составляет около $48 млрд. Их планы связаны с ожидаемыми реформами со стороны Агентства финансовых услуг Японии (FSA), которые могут кардинально изменить регулирование криптовалют в стране.
Ключевым ожидаемым изменением является переклассификация биткоина и других крупных криптоактивов из платёжных инструментов в инвестиционные продукты. Это потребует перевода их под действие Закона о финансовых инструментах и биржах, что поставит цифровые активы в один ряд с традиционными инвестиционными инструментами. Законодательные поправки FSA планирует внести уже в 2026 году, который был объявлен министром финансов Японии «Цифровым годом» для финансовых реформ.
Nomura Holdings, крупнейший инвестиционный банк страны, через свою швейцарскую криптодочернюю компанию Laser Digital намерен запустить криптобиржу в Японии до конца 2026 года. Nomura управляет активами клиентов на сумму около $673 млрд, что даст проекту значительный институциональный охват. Daiwa Securities Group, второй по величине брокер, также ведёт внутренние обсуждения по запуску криптобиржи, хотя точные сроки пока не названы. SMBC Nikko Securities уже создала специальный департамент по DeFi для разработки продуктов на базе блокчейна.
Параллельно с этим регулятор работает над созданием правовой базы для запуска спотовых биржевых фондов (ETF) на криптовалюты к 2028 году путём внесения изменений в Закон об инвестиционных трастах. Такие компании, как Nomura Asset Management и SBI, уже разрабатывают соответствующие продукты. Аналитики оценивают потенциальный объём рынка крипто-ETF в Японии примерно в ¥1 трлн (около $6,7 млрд). Для сравнения, спотовые биткоин-ETF в США уже привлекли около $122 млрд.
Ещё одним важным элементом реформы является налоговая политика. Власти рассматривают возможность снижения максимальной ставки налога на прибыль от операций с криптовалютами с 55% до единой ставки в 20%, что уравняет цифровые активы с традиционными акциями и улучшит профиль риск-доходность как для розничных, так и для корпоративных инвесторов.
Вход крупных брокеров нацелен в первую очередь на корпоративных клиентов, предлагая услуги казначейства, хранения активов и регулируемых инвестиционных продуктов. Эти шаги указывают не на спекулятивную экспансию, а на планомерную интеграцию цифровых активов в традиционную финансовую инфраструктуру страны, что может стать одним из самых значительных структурных изменений в японском финансовом секторе за последние годы.
