Сингапурская компания Bitdeer Technologies Group, занимающаяся майнингом биткоина и развитием инфраструктуры для искусственного интеллекта, объявила о планах привлечь $300 млн за счёт частного размещения конвертируемых старших облигаций со сроком погашения в 2032 году. Условия размещения также включают опцион для покупателей на приобретение дополнительных облигаций на сумму до $45 млн, что потенциально увеличивает общий объём эмиссии до $345 млн.
Рынок резко отреагировал на новость: акции Bitdeer (тикер BTDR) обвалились на 17,38% в ходе торгов в четверг, закрывшись на уровне $7,94, а в предрыночных торгах падение достигало 18% — до $7,88 с предыдущего закрытия на отметке $9,61. Это уже второй подобный эпизод: в апреле 2024 года размещение конвертируемых облигаций на $150 млн также спровоцировало падение котировок на 18%. С начала года бумаги Bitdeer потеряли 29%, а с исторического максимума около $26, достигнутого в январе 2025 года, откатились почти на 70%.
Причиной негативной реакции инвесторов стали опасения по поводу будущего размытия акционерного капитала, поскольку конвертируемые облигации дают держателям право обменять долг на акции компании. Для частичного хеджирования этого риска Bitdeer планирует использовать сделки с колл-опционами с ограниченной доходностью (capped call transactions), однако это не смягчило настроения рынка.
Параллельно компания раскрыла детали зарегистрированного прямого предложения акций класса A определённым держателям своих конвертируемых облигаций с купоном 5,25% и сроком погашения в 2029 году. Вырученные от продажи акций средства, вместе с частью поступлений от нового выпуска облигаций, будут направлены на выкуп этих бумаг 2029 года и на проведение упомянутых опционных сделок. Эта операция зависит от успешного завершения размещения новых облигаций.
Средства от размещения Bitdeer намерена направить на расширение дата-центров, развитие облачного бизнеса в сфере искусственного интеллекта, создание новых майнинговых установок, а также на общие корпоративные нужды. Компания уже управляет центрами обработки данных в США, Норвегии и Бутане.
Несмотря на давление на котировки, операционные показатели Bitdeer демонстрируют уверенный рост. В четвёртом квартале выручка компании составила $224,8 млн, что на 226% больше, чем $69 млн за аналогичный период годом ранее. Чистая прибыль достигла $70,5 млн против убытка в $531,9 млн год назад. За квартал было добыто 1 673 биткоина (против 469 годом ранее), а общий управляемый хешрейт вырос до 71 EH/s, включая 55,2 EH/s собственного майнинга, что позволило обойти конкурента MARA Holdings. На конец декабря на балансе компании находилось около 2 000 BTC, однако, по данным сервиса BitcoinTreasuries, к настоящему моменту этот объём сократился примерно до 943 BTC в результате продаж, осуществлённых для финансирования расширения бизнеса.
