В то время как налоговые органы по всему миру усиливают контроль за операциями с цифровыми активами, подходы разных стран кардинально различаются. Наиболее яркий контраст наблюдается между системой США, основанной на налогообложении реализованного дохода, и реформой в Нидерландах, которая с 2028 года предполагает взимание налога с нереализованной прибыли.
Американская модель: налог только при продаже
Согласно руководствам IRS и разъяснениям платформ, таких как Coinbase, в США криптовалюты классифицируются как имущество. Налог возникает только в момент реализации дохода — при продаже, обмене или использовании криптоактивов для оплаты. Покупка и хранение (холдинг) налогом не облагаются, что позволяет инвесторам откладывать налоговые обязательства.
Ключевое различие проводится между краткосрочным и долгосрочным владением. Прибыль от активов, удерживаемых менее года, облагается по ставкам обычного подоходного налога, которые в 2026 году составят от 10% до 37% в зависимости от общего дохода налогоплательщика. Для активов, удерживаемых более года, действуют льготные ставки долгосрочного капитального gain: 0%, 15% или 20%. Пороговые значения дохода для этих ставок на 2026 год, с поправкой на инфляцию, составляют: 0% — для доходов до $49 450 для одиноких заявителей и до $98 900 для супружеских пар, подающих совместную декларацию; 15% — для большинства налогоплательщиков со средним и высоким доходом; 20% — для самых высоких доходов.
К обычному доходу, облагаемому по прогрессивной шкале, относятся выплаты в криптовалюте, награды за майнинг и стейкинг, аирдропы. Убытки могут быть использованы для компенсации прибыли, а также допускается вычет до $3000 избыточных убытков против обычного дохода с переносом остатка на будущие годы.
Голландская реформа: налог на «бумажную» прибыль
В Нидерландах ситуация иная. 12 февраля 2026 года Палата представителей одобрила реформу системы налогообложения инвестиционных активов (так называемого «третьего бокса»), которая должна вступить в силу с 2028 года. Суть изменений — переход от налогообложения «условного дохода», рассчитываемого налоговыми органами, к налогообложению фактической годовой доходности, включая нереализованную прибыль от роста стоимости активов, в том числе криптовалют.
Налоговая ставка в 36% остаётся прежней, но меняется база расчёта. Теперь налог будет взиматься с реального прироста стоимости портфеля за год, оцененного на фиксированную дату (обычно 1 января), независимо от того, продал инвестор активы или нет. Это означает, что владельцам криптоактивов, чья стоимость значительно выросла в течение года, возможно, придётся продавать часть активов для уплаты налогового обязательства, даже если они не фиксировали прибыль.
Как пояснил Ян Схееле, представитель Фонда Blockchain Netherlands (BCNL), волатильность крипторынка делает эту систему особенно чувствительной. В годы бычьего рынка налоговое бремя может быть выше, чем по старой системе, а в медвежьи периоды — ниже, поскольку будут учитываться фактические убытки. Убытки можно переносить на будущие периоды для зачёта против прибыли (с порогом в €500), но возврата налога при отрицательной доходности не предусмотрено.
Эксперты, такие как Робин Сингх, CEO компании Koinly, критикуют этот подход, называя его «налогом на успех», который вынуждает инвесторов «каннибализировать» свои позиции для уплаты налогов и препятствует долгосрочному накоплению богатства. Основной риск — резкое падение стоимости актива после даты оценки, но до срока уплаты налога (май), что может привести к ситуации, когда оставшегося портфеля недостаточно для покрытия налогового счёта за «прибыль», которой больше не существует.
Несмотря на критику в соцсетях и призывы к эмиграции, Нидерланды, где около 17% населения владеет криптоактивами, стремятся сохранить баланс между фискальной справедливостью, юридической устойчивостью и созданием привлекательной среды для технологических инноваций.
