Развитие криптовалютных необанков, предлагающих банковские услуги на основе блокчейна, сталкивается с серьёзными препятствиями, главным из которых является неопределённость регулирования в США. Ключевой законопроект CLARITY Act, призванный установить чёткие правила для цифровых активов, уже более полугода находится в стадии обсуждения в Сенате, и его окончательное принятие откладывается из-за разногласий между партиями и отраслевыми игроками.
Законопроект CLARITY, первоначально внесённый председателем Комитета по финансовым услугам Палаты представителей Френчем Хиллом 29 мая 2025 года, был одобрен нижней палатой Конгресса 17 июля 2025 года. Однако в Сенате процесс застопорился. Основные споры касаются двух аспектов: какой регулятор — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) или Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) — будет надзирать за отраслью, а также возможности выплаты процентов по стейблкоинам.
Криптоиндустрия, в лице таких гигантов, как Coinbase, выступает против запрета процентных выплат по стейблкоинам, который лоббируется традиционными банками, опасающимися оттока депозитов. Генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг заявил, что его компания не может поддержать закон в текущей редакции именно из-за этого положения. Эта позиция, по данным источников, вызвала раздражение в Белом доме, который стремится завершить работу над нормативной базой.
Параллельно с регуляторными баталиями криптонеобанки пытаются найти свою нишу. Они предлагают услуги платежей, переводов, кредитования и сбережений на основе децентрализованных финансов (DeFi). Однако отсутствие единых стандартов, сложность пользовательского опыта и риски, присущие протоколам DeFi (такие как потеря ликвидности или хакерские атаки), сдерживают их массовое распространение. Наибольший успех пока что имеют криптокарты от таких компаний, как Crypto.com или TRIA, которые позволяют тратить цифровые активы напрямую.
Политический контекст также играет против быстрого разрешения ситуации. Обе партии стремятся принять закон до промежуточных выборов 2026 года, чтобы заручиться поддержкой мощных криптолоббистских групп. Однако исторически промежуточные выборы часто складываются не в пользу партии президента, что может оставить криптоиндустрию с ослабленной поддержкой в Конгрессе. Задержки с принятием CLARITY Act, по данным CoinShares, уже привели к оттоку почти $1 млрд с крипторынка, хотя некоторые аналитики, как Михаэль ван де Поппе, считают, что дополнительные обсуждения могут пойти на пользу, позволив добиться более выгодных для отрасли условий.
