Акции корпорации Oracle (ORCL) продемонстрировали рекордный с сентября рост в понедельник, подскочив на 9,6% до $155,95. Этот скачок стал реакцией рынка на повышение рейтинга акций до «Покупать» с «Нейтрального» аналитиком D.A. Davidson Гиллом Луриа. Новый целевой уровень цены был установлен на отметке $180.
Ключевым драйвером оптимизма аналитиков стало улучшение финансового положения OpenAI. Луриа заявил, что у компании-разработчика ИИ уже может быть до $40 млрд наличных средств, а к концу квартала она может привлечь ещё до $100 млрд. Эти средства, по мнению аналитика, должны пойти на оплату центров обработки данных, которые Oracle строит для OpenAI, что снимает один из главных рисков для инвесторов Oracle.
Ранее рынок негативно оценивал отношения Oracle с OpenAI, особенно после того, как выяснилось, что один контракт с этой компанией составляет основу объявленного в сентябре портфеля заказов Oracle на сумму свыше $300 млрд. С тех пор акции Oracle упали примерно на 55% с рекордного максимума в $328,33.
Помимо OpenAI, позитивным фактором для Oracle является партнёрство с TikTok USA. По оценкам D.A. Davidson, Oracle получила около $800 млн выручки от этого партнёра в прошлом году и теперь владеет 15% долей в новой американской структуре TikTok, что обеспечивает стабильного облачного клиента и возможности для сотрудничества с материнской компанией ByteDance.
Однако не все аналитики разделяют оптимизм. Melius Research понизил рекомендацию по акциям Oracle до «Удерживать» с целевой ценой $160, указывая на серьёзную долговую нагрузку компании в $130 млрд и операционные арендные обязательства на $248 млрд, которые будут тяготить финансы компании в течение многих лет. Bernstein сохранил рекомендацию «Превышать рынок», но снизил целевую цену до $313 с $339.
Общий контекст роста связан с масштабными инвестициями технологических гигантов в инфраструктуру искусственного интеллекта. Ранее Amazon заявил о планах вложить $200 млрд в дата-центры, чипы и оборудование в этом году. Вместе с Meta, Alphabet и Microsoft совокупные планы инвестиций в инструменты ИИ достигают $650 млрд. Трейдеры ожидают, что часть этих средств может быть направлена в компании, подобные Oracle, которые предоставляют критически важную облачную и программную инфраструктуру.
