Рост институционального участия на криптовалютных рынках в последние годы приводит к фундаментальным изменениям в стратегиях управления портфелями. Вместо прежнего акцента исключительно на долгосрочное владение основными активами, такими как Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), с расчётом на ценовую appreciation, институциональные инвесторы внедряют принципы традиционных финансов: дисциплину аллокации, диверсификацию и долгосрочное планирование капитала.
Ключевым трендом становится смещение фокуса в сторону доходных стратегий с чёткой видимостью и управлением рисками. Если ранее генерация дохода в криптосекторе в основном сводилась к стейкингу и участию в децентрализованных финансах (DeFi), то теперь развиваются альтернативные структурированные модели. Они предлагают предопределённые сроки участия, расписания выплат и чёткие ожидания по доходности, что критически важно для профессиональных управляющих капиталом.
Одним из примеров такой трансформации является развитие моделей Казначейства Цифровых Активов (Digital Asset Treasuries — DATs). Эти модели, как отмечается в материалах, начинают включать стратегии диверсификации и аллокации капитала, аналогичные управлению традиционными казначействами. Блокчейн-инфраструктура, в частности смарт-контракты, позволяет автоматизировать исполнение платежей, вести прозрачный учёт прав собственности и управлять процессами погашения, обеспечивая работу по заранее установленным правилам.
Особый интерес вызывает развитие инструментов с фиксированным сроком, которые обеспечивают предопределённый график возврата, часто номинированный в стейблкоинах. Капитал размещается на конкретный срок — от нескольких месяцев до нескольких лет — с условиями, установленными в момент инвестирования. Это даёт управляющим казначействами возможность оценивать ожидаемые результаты до размещения средств, снижая зависимость исключительно от рыночной конъюнктуры.
В результате портфельная конструкция в криптоактивах становится многослойной: экспозиция на рост, участие в DeFi и доходные стратегии комбинируются для управления рисками на протяжении различных рыночных циклов. Такие компании, как Varntix, упомянутые в новостях, активно исследуют эти структурированные и ончейн-модели, что подчёркивает растущее значение финансовой структурированности как компонента участия на рынке.
