Технический анализ рынка биткоина демонстрирует противоречивые сигналы, создавая неоднозначную картину для инвесторов. С одной стороны, двухнедельный индекс относительной силы (RSI) биткоина достиг экстремально низких уровней, указывающих на перепроданность актива. Исторически подобные показатели RSI предшествовали значительным ценовым восстановлениям, что может открывать окно возможностей для долгосрочных инвесторов, рассматривающих текущие уровни как зону накопления.
Однако, несмотря на оптимистичные сигналы RSI, краткосрочная рыночная динамика вызывает серьёзные опасения. После падения почти на 15% до зоны $60 000 и последующего отскока более чем на 11% на 4-часовом графике сформировалась модель «медвежьего флага». Этот паттерн часто предвещает продолжение нисходящего тренда. В случае пробоя нижней границы паттерна аналитики не исключают дальнейшего снижения на 25% с целевыми уровнями в районе $48 000–$49 000.
Рост использования кредитного плеча усиливает уязвимость рынка. Только на Binance после отскока было открыто новых длинных позиций на сумму свыше $540 млн, что свидетельствует о возвращении рискованных стратегий. Подобное поведение неоднократно приводило к каскадам ликвидаций в прошлом.
Особую настороженность вызывает поведение долгосрочных держателей (LTH). Чистое изменение позиций долгосрочных инвесторов остаётся глубоко отрицательным с начала января, увеличившись с продаж в 2 300 BTC 6 января до примерно 246 000 BTC к 5 февраля. Это указывает на продолжающийся процесс распределения со стороны наиболее убеждённых участников рынка.
Ключевым уровнем поддержки теперь считается реализованная цена долгосрочных держателей, находящаяся в районе $40 260. Этот показатель отражает среднюю цену приобретения монет, удерживаемых более года. Приближение или падение ниже этого уровня традиционно сигнализирует о глубоком рыночном стрессе и может ускорить капитуляцию.
Таким образом, несмотря на технические сигналы перепроданности, сочетание хрупкой графической структуры, растущего плеча и продолжающейся продажи со стороны долгосрочных инвесторов создаёт повышенные риски. Для смены негативного сценария биткоину необходимо закрепиться выше $69 510, а для полного разворота тренда — преодолеть уровень $73 320.
