Финансовые рынки вступили в период повышенной волатильности, на который пришёлся пик сезона корпоративных отчётов за четвёртый квартал 2025 года и публикация важных макроэкономических данных по США. Более 110 компаний из индекса S&P 500 публикуют свои квартальные результаты, что делает эту неделю самой насыщенной в сезоне. Параллельно инвесторы ждут данных по рынку труда, включая отчёт по занятости за январь, который выйдет в пятницу.
Согласно данным FactSet, 77% компаний уже превысили аналитические прогнозы по прибыли. По словам старшего аналитика фирмы Джона Баттерса, S&P 500 демонстрирует пятый квартал подряд двузначный рост прибыли, который в настоящее время оценивается в 11,9%.
Ключевые отчётности стартуют в понедельник с результатов Walt Disney и Palantir Technologies. Ожидается, что прибыль Disney снизится примерно на 10%, при этом основное внимание аналитиков приковано к посещаемости тематических парков. Palantir, по прогнозам LSEG, покажет рост выручки и прибыли более чем на 60%, однако аналитики, такие как Риши Джалурия из RBC, выражают опасения по поводу завышенной оценки компании.
Во вторник отчитаются PepsiCo, Chipotle и Advanced Micro Devices (AMD). Для AMD аналитики ожидают роста прибыли на 20%, а аналитик Piper Sandler Харш Кумар повысил целевую цену акций до $300, прогнозируя превышение выручки на $200 млн.
Среда станет днём отчётности для Uber, Eli Lilly и Alphabet. Ожидается, что прибыль Uber упадёт на 75% в годовом исчислении, в то время как Alphabet, по прогнозам LSEG, покажет рост прибыли на 20%. Рональд Хози из Citigroup ожидает, что результаты Alphabet превысят консенсус-прогнозы благодаря сильному спросу на рекламу и облачные сервисы.
Неделю закроет Amazon в четверг. Аналитики прогнозируют лишь незначительный рост прибыти. Акции компании стали худшим исполнителем среди «великолепной семёрки», прибавив менее 1% за последний год, и падали после трёх из четырёх последних отчётов.
Параллельно с корпоративными новостями рынки будут реагировать на макроэкономические данные. В понедельник выйдут индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing PMI) и данные по строительным расходам. Во вторник — отчёт JOLTS о вакансиях, а в среду — отчёт ADP по занятости и индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services PMI). Кульминацией станет публикация официального отчёта по занятости за январь в пятницу. Консенсус-прогноз предполагает создание от 64 000 до 70 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства и уровень безработицы около 4,4-4,5%.
На этом фоне сохраняется внимание к монетарной политике. Комментарии членов ФРС, а также решения по ставкам Резервного банка Австралии, Банка Англии и ЕЦБ добавят глобальный контекст и могут повлиять на настроения инвесторов.
