За последние 24 часа на мировых финансовых рынках произошло масштабное сокращение капитализации, превысившее $10 триллионов. Событие затронуло одновременно традиционные активы-убежища и криптовалюты, что указывает на системный шок ликвидности, а не на слабость отдельных инструментов.
Первый удар пришелся на рынок драгоценных металлов. Золото, чья среднегодовая доходность составляет около 3%, за одни сутки упало почти в три раза сильнее, потеряв в стоимости примерно $4 триллиона. Серебро показало еще более агрессивное падение, эквивалентное пяти его среднегодовым движениям, что привело к потере $1,1 триллиона рыночной стоимости. По данным аналитиков, обвал серебра был вызван цепной реакцией маржин-коллов и вынужденной ликвидацией позиций, включая полный выход из лонга на $11 млн, в условиях низкой ликвидности и высокого кредитного плеча.
Крипторынок не избежал общей тенденции. Общая капитализация криптовалют снизилась на 4,78%, до уровня около $2,83 триллиона. За 30 минут было ликвидировано лонговых позиций на сумму свыше $770 миллионов. Котировки ведущих активов упали: Bitcoin (BTC) опустился до области $82 000–83 000 после внутридневного минимума в районе $70 000, Ethereum (ETH) торгуется около $2 700–2 800, а Solana (SOL) — вблизи $115.
Эксперты отмечают, что синхронное падение «безопасных» активов и рискованных инструментов, включая криптовалюты, характерно для эпизодов системного сброса кредитного плеча, когда инвесторы вынуждены продавать активы для покрытия маржинальных требований. Такой сценарий рассматривается как жесткая, но знакомая рынку коррекция позиционирования, а не как структурный слом. Вопрос, который сейчас волнует трейдеров, — насколько быстро аппетит к риску восстановится после снижения волатильности.
