В то время как внимание рынка приковано к NVIDIA и Intel, две менее заметные, но критически важные компании — Broadcom и ASML — демонстрируют рекордные результаты, укрепляя свои позиции в цепочке создания стоимости для искусственного интеллекта.
Broadcom (AVGO), производитель специализированных интегральных схем (ASIC), сообщил о резком росте выручки, связанной с ИИ, которая в четвёртом квартале 2025 финансового года увеличилась примерно на 74% в годовом исчислении и теперь составляет около трети от общего объёма. Руководство прогнозирует дальнейшее ускорение: в следующем квартале рост доходов от чипов для ИИ может составить около 100%.
Ключевым активом компании является портфель заказов на $73 млрд, который обеспечивает видимость выручки на следующие полтора года. Конкурентное преимущество Broadcom заключается в разработке кастомных решений для конкретных гиперскалеров, таких как Google, Meta и Microsoft, в отличие от массовых GPU от NVIDIA. В октябре 2025 года компания объявила о многолетнем партнёрстве с OpenAI по совместной разработке ускорителей ИИ, развёртывание которых запланировано на вторую половину 2026 года с продолжением до 2029 года.
Аналитики сохраняют оптимизм: 34 эксперта рекомендуют акции к покупке с целевыми ценами в диапазоне $436–455, что предполагает потенциал роста в 30–38%. Компания также последовательно увеличивает дивиденды на протяжении 15 лет.
ASML, голландский монополист в области литографии крайнего ультрафиолета (EUV), также сообщил о рекордных показателях. В четвёртом квартаре 2025 года чистые заказы компании достигли €13,2 млрд, что более чем вдвое превысило ожидания аналистов. Заказы на системы EUV составили €7,4 млрд из этой суммы.
ASML контролирует около 90% мирового рынка литографии, а её оборудование использовалось при производстве примерно 99% всех полупроводников в мире. Без машин EUV, которые продаются по цене от €220 млн (низкая апертура) до €400 млн (высокая апертура) за штуку, было бы невозможно массовое производство передовых чипов, включая процессоры NVIDIA Blackwell.
Компания прогнозирует рост чистых продаж в 2026 году до €34–39 млрд против €32,7 млрд в 2025 году. Ведущие производители чипов, такие как TSMC, Intel и Samsung, уже тестируют системы высокой апертуры, массовое внедрение которых ожидается к 2027–2028 годам.
